全线下跌 零部件企业们上半年还好吗？

　　 虽然现阶段大部分地区排放标准切换完成和政策加码是利好，但是需求的释放是一个较长过程，中国车市仍然没有看到持续的回暖迹象。事实上，中国作为全球的第一大汽车市场，更像是全球车市的一个缩影。在车市寒冬席卷之下，全球主流车企普遍受挫，与之对应的汽车零部件企业也难逃厄运。

　　汽车之家梳理了全球8家主流零部件企业的财报进行深度解析。从财报中可看出，这8家企业销售额全线下跌，营业利润的跌幅更是达到二位数。目前，汽车零部件企业的境况究竟如何？后续将采取哪些措施来度过难关？让我们一起来看一看！

60s快速了解企业财报的关键数据：

1、针对全球主流零部件企业业绩下滑，多家企业归咎于2019年全球经济发展持续低迷、贸易争端、欧洲国家债务水平居高不下，以及汽车生产放缓的因素。2、诸多企业的高管一致认同下半年逆风形势不会缓解，纷纷调低原先公布的销售目标预期。3、尽管车市疲软，零部件企业在严控成本的同时，仍花费巨额资金投入电动化和网联化的研发，力求把握与创造新的发展机遇。

全球主流零部件企业Q2/上半年财报企业排名2019年第二季度2019年上半年销售额-6.6%3.32-33%舍弗勒2536-2%2.53-34%72-0.8%5.56-38%数据来源：企业官网2019年半年报 制表：汽车之家行业团队

　　■ 麦格纳：整车业务增长41%

　　有着“代工皇帝”美誉的麦格纳第二季度及上半年的业绩下滑主要受全球轻型汽车产量下降的影响，包括宝马5系较低的装配量、雪佛兰科鲁兹生产项目结束，以及北美一家一级供应商发生火灾导致生产中断等。

　　在麦格纳发布的第二季度财报数据来看，四大业务板块中，外饰系统销售额下跌7%，动力总成&镜像系统销售额下跌12%，座椅系统销售额增长2%，整车业务增长了41%。

　　麦格纳官方表示，整车业务增长主要由于新梅赛德斯-奔驰G级项目、宝马Z4计划、丰田Supra计划，以及开始生产的捷豹I-pace计划的延期发布。

　　放眼全球市场，在整体下行的压力下，麦格纳也在寻找全新的战略机遇。在今年7月，麦格纳正式与北汽集团签约，共同成立一家合资公司。该项目是麦格纳在欧洲地区以后的首家整车制造工厂。根据协议，合资公司并非仅仅为北汽集团服务，同时也将向其它潜在客户开放，这无疑给麦格纳带来新的发展机遇。

　　■ 大陆集团：未来更加关注电动汽车业务

　　从大陆的第二季度财报可以看出汽车市场的疲软对其带来较大冲击。与去年同期相比，汽车集团的销售额与第一季度相比下降了3.1％，降至68亿欧元；同期，乘用车和轻型商用车产量下降约7％。汽车集团调整后的经营利润率为5.5％。

　　由于收购了一家专注于减振的Cooper Standard公司，大陆第二季度的自由现金流为-2.62亿欧元，而去年同期为8200万欧元。

　　尽管汽车市场遇冷，但大陆集团持续投资的步伐没有停止。在2019年第二季度，其在固定资产、工厂设备和软件上的投资为7.85亿欧元，比去年同期增加了7000万欧元。同期，研发费用为9.17亿欧元，相当于整个销售额的8.1％，而去年这一数字为7.6％。

　　为此，执行董事也通过严格控制成本并通过提高竞争力来应对这一趋势。公司已经决定将动力总成业务作为未来发展方向，更好地在充满颠覆变革的市场环境中运营。大陆集团首席执行官Elmar Degenhart博士表示：“目前我们正在对产品组合进行必要调整，并将在未来更加密切关注电动汽车业务。”

　　此外，大陆集团调整了2019年的销售目标。预计2019年销售额约为440亿-450亿欧元。调整后的息税前利润率预计约为7％-7.5％。

　　■ 采埃孚：大力投入电驱动领域

　　在采埃孚看来，利润下降的主要因素是乘用车市场销量下降，研发支出的进一步增加以及新增厂房的费用，尤其是在电驱动领域的投入以及相应的项目启动成本。

　　采埃孚首席财务官Dr.Konstantin Sauer博士直言：“我们对这一数字并不满意，并打算通过调整我们的资源配置来达到改善。此外，我们也采取了额外措施来提高业绩。”

　　具体来看，采埃孚在近几个月的投资动作频频。今年5月，采埃孚宣布计划收购Simi Reality Motion Systems股份有限公司90%的股份，以扩大其合作和投资网络，并掌握该公司研发的乘员识别系统技术，它是实现自动驾驶环境中的集成式安全系统的基本要素。6月，采埃孚电驱动技术事业部总部新办公楼落成开业，进一步扩大其在电驱动方面的投入。同月，采埃孚又宣布威伯科股东同意收购计划，预计交易将在2020年年初完成。通过携手威伯科，采埃孚能成为商用车技术集成系统供应商。这些举措意味着采埃孚将继续投资面向电驱动和自动驾驶技术的决心。

　　对于今年下半年全球经济形势，采埃孚预期不会有大幅改善，因此对2019年全年业绩展望作出了相应的调整，预计集团销售额将为360亿-370亿欧元。

　　■ 佛吉亚：继续加大对中国市场的投入

　　从业务层面来看，汽车座椅系统、汽车内饰系统和绿动智行系统是佛吉亚三大核心业务，上半年总销售额89.37亿欧元，同比下跌2.2%。其中座椅-3.7%，内饰-1.8%，排气-0.4%。

　　从区域市场来看，欧洲和北美市场销量下滑，而在亚洲市场表现突出，上半年销售额达17.163亿欧元，同比增长11.2%。其中，中国市场2019年上半年销售额为12.08亿欧元，同比增长3.3%。

　　具体来看，中国市场销售额包括来自收并购业务的1.32亿欧元，包括佛吉亚和比亚迪座椅合资公司的1.06亿欧元销售额，以及佛吉亚与五菱工业内饰合资公司的2100万欧元销售额。

　　据悉，佛吉亚对中国整车客户的上半年销售额总计4.09亿欧元，占佛吉亚在中国市场总销售额的34%，而2018年这个占比数字只有25%。未来，佛吉亚表示将继续加大对中国市场的投入。佛吉亚高层曾在今年上海车展上透露，集团将在中国市场设立聚焦智能座舱的研发中心，计划近两年将智能座舱技术全部在中国落地。值得注意的是，智能座舱目前已经被佛吉亚视为核心业务并投入了大量研发费用。

　　对于2019年的全年目标，佛吉亚预测营业利润将实现价值增长，营业利润率至少达到7%，净现金流至少达5亿欧元。佛吉亚将在五大产品线驱动盈利性增长，分别是座舱空间控制、沉浸式声音系统、内舱监测系统、显示屏技术，以及先进驾驶辅助系统。

　　■ 巴斯夫：调整公司组织结构

　　作为全球最大的化工巨头，巴斯夫在全球经济发展持续低迷的大环境下，也难逃下滑命运。

　　从数据上来看，第二季度的经济大环境对巴斯夫而言充满挑战。巴斯夫欧洲公司执行董事会主席薄睦乐博士表示：“目前的状况是不确定性高、能见度低且难以预测。”

　　从业务来看，影响巴斯夫业绩的最大客户领域是汽车行业。此前预期行业2019年增幅在0.8%左右，然而上半年实际萎缩了6%。在中国，降幅甚至达到了13%。

　　据悉，巴斯夫目前正在调整公司组织结构，精简管理。截至7月底，已有1.5万名员工转入更为贴近客户的部门工作。此外，公司还明确了一个由不到1000名员工组成的企业中心，这一精简的团队将协助巴斯夫执行董事会指导整个集团的运作。

　　对于2019年展望，巴斯夫大幅降低对2019全球工业生产和全球化学品生产的增长预期，均从之前预测的2.7%下调至1.5%。薄睦乐表示：“汽车行业对于巴斯夫而言是非常重要的客户行业，今年也难见复苏。我们估计全球汽车行业今年将下降4.5%。”

　　■ 舍弗勒：E-Mobility部门订单大幅增长

　　舍弗勒上半年营业额和利润的下跌主要由于汽车主机事业部和汽车售后市场事业部的收入减少。工业事业部的收入虽然增长，但也无法抵消汽车业务的下跌。从区域市场来看，大中华区和欧洲地区的营业额分别下降了5%和3.3%。

　　2019年上半年，汽车主机事业部的营业额为45.14亿欧元，相较去年的45.87亿欧元同比下降1.6%。但值得一提的是，舍弗勒新成立的E-Mobility业务部门在第二季度赢得了11亿欧元的订单。按固定汇率计算，该业务部门的营业额增长了35.8%。其次是底盘系统业务部门，增长了1.9%；发动机系统和变速器系统业务部门的营业额分别下降了8.2%和3.9%。

　　对于2019年，舍弗勒对营利预期目标进行了调整。舍弗勒首席执行官Klaus Rosenfeld表示：“今年下半年的市场环境仍存在不确定性。我们曾在年初估计汽车业务将下跌1%，现在我们估计该市场将下跌4%。”

　　■ 安波福：持续发力自动驾驶技术

　　作为一家致力于实现未来移动出行方式的全球性科技公司，上半年安波福的业务中，欧洲地区增长6%，北美地区增长4%、南美洲及亚太区持平，而中国市场下降9%。

　　安波福官方表示，收入下降主要受外汇汇率、中国市场产量下降、以及对新业务投资支出等因素影响。折扣和摊销费用共计3.61亿美元，去年同期这个数字是3.11亿美元。

　　费用的增加主要由于并购及投资。从安波福进两年的发展来看，其在自动驾驶的全球布局与研发上一直在大力布局。它是首家推出自动驾驶商业化运营开发的技术公司，从建立拉斯维加斯技术中心，到全面开放其自动驾驶汽车开源数据集nuScenes，再到在华建立自动驾驶技术中心，每一步都是有计划的资产投资，为可持续增长创造坚实的策略基础。

　　■ 博格华纳：通过收购完善电气化产品组合

　　从业务部门来看，博格华纳的发动机事业部第二季度净销售额为15.69亿美元，同比下滑6.3%；传动系统事业部第二季度净销售额为9.98亿美元，同比下滑3.5%。

　　虽然业绩下滑，但博格华纳在新能源汽车领域上的投入可谓走在前列。除了前几年收购德科雷米国际公司和英国Sevcon公司来弥补其在电机和功率电子领域的空白外，博格华纳还于今年5月宣布将同意与电池模块和电池包供应商RomeoPower Technology共同组建一家合资企业，进一步完善电气化产品组合和系统的专业技术。

　　对于2019年的销售预期，博格华纳调整目标，预计净销售额为99.4亿-101.8亿美元之间，下调了2.5%。

编辑感言：

　　针对全球主流零部件企业业绩下滑，多家企业归咎于2019年全球经济发展持续低迷、贸易争端、欧洲国家债务水平居高不下，以及汽车生产放缓的因素。诸多企业的高管也一致认同下半年逆风形势不会缓解，因此纷纷调低了原先公布的销售目标预期。

　　零部件企业在推动汽车新四化发展中起了至关重要的作用，目前的格局也随着市场的发展发生了剧烈的变化，新一轮的兼并重组愈演愈烈。这方面，从大陆独立动力总成业务，采埃孚扩大电驱动技术事业部，博格华纳拓展电池模块和电池包等事件可窥视一二。

　　此外，财报数据不那么好看，还因其在研发方面巨额投入。汽车产业是个命运共同体，全球领先的零部件供应商提前认识到，应借助此次车市遇冷的压力，在严控成本的同时，加快对趋势性产品的研发和商业化，逐步调整产品结构。只有把握与创造新的发展机遇，才能迎接春天的到来。

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