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大和证券:持续看好和谐汽车发展潜力给予买入评级

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时间:1900/1/1 0:00:00

6月27日,大和证券发布研报,将和谐汽车目标价上调18.4%至4.5港元,并重申“买入”评级。大河还表示,由于新店的加速开业和宝马新产品的推出,和谐汽车2017年新车销售的毛利率将有所提高,公司的利润恢复预计将受到核心自然增长的驱动。此外,剥离其独立运营的售后服务业务将有机会重新评估公司的股价和市场投资价值。近日,和协汽车先后获得了华泰证券和大和证券的好评。目标价格已经上调,评级为“买入”。原因是和协汽车对其盈利能力和发展前景持乐观态度。2017年,公司重组战略,回归主营业务,继续专注于豪华和超豪华品牌。今年上半年,该公司开设了阿尔法·罗密欧和玛莎拉蒂等新经销商。为了配合宝马强大的产品周期,该公司计划新建3-5家宝马4S店,以发展经销商业务,并继续扩大销售渠道。宝马今年将在中国推出14款新车,包括新款5系和X1插电式混合动力版。就其他品牌而言,雷克萨斯和玛莎拉蒂也处于强势的产品周期。受益于上述积极因素,和谐汽车今年的新车销量和盈利能力有望大幅提升。同时,和谐汽车1-4月的销售数据显示,该公司4S店业务发展仍然稳定。今年前四个月,宝马的同店销售额增长了约5%,玛莎拉蒂增长了45%,雷克萨斯增长了35%,沃尔沃增长了约10%。根据摩根士丹利发布的一份研究报告,预计今明两年对豪华车的需求将继续释放,豪华车销量将以每年15%-20%的速度增长。豪华车市场的复苏和提振有望进一步打开和谐汽车的增长空间。此外,公司在2013年发展的综合售后业务正在稳步发展,并计划独立筹资上市。豪华车市场前景光明,4S店业务和综合售后业务发展稳定。和谐汽车的发展前景值得期待。大和证券将和谐汽车2017-2019年每股收益预测上调4-9%,主要是因为其将新车销售毛利率预测从4.1%上调至4.5%,新的目标价格是2017-2018年平均市盈率的11倍,2017年和2018年的净利润预测分别为5.36亿元和6.49亿元。

标签:宝马玛莎拉蒂雷克萨斯摩根沃尔沃

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