行圆汽车发布2017上半年乘用车消费新特征

星源汽车行业的研究数据显示，2017年1-6月，中国窄型乘用车终端总销量达到983万辆，同比下降3.7%。2016年底，由于1.6L以下车型的购置税优惠即将从50%调整为25%，乘用车终端市场销量同比激增，大量消费者购车需求提前释放。2017年初，受前期消费透支和节假日因素的双重影响，终端销售额同比下降30%以上。随后，市场逐月反弹并稳步改善，摆脱了年初政策收缩的影响。预计下半年，在1.6L以下购置税25%优惠的刺激下，终端市场仍有望实现增长，但增速难以超过2016年下半年的水平。图表1：2016-2017年乘用车终端销售规模收窄趋势。特点1：产品消耗主要由产品供应量决定。冷热天SUV和MPV市场的终端销售数据显示，2017年上半年，SUV市场份额达到42%，与2016年相比提高了5个百分点。在整体市场同比下滑的背景下，SUV逆势增长超过10%！

由此可见，中国消费者对SUV车型的喜爱程度只增不减。在细分市场的另一边，与SUV相比，2017年上半年的MPV市场呈现出冰火两重天的景象，MPV同比下降17%。图表2：2016年至2017年上半年狭义乘用车市场产品结构趋势。在二胎政策放松的背景下，预计七座大空间MPV将复制SUV市场的受欢迎程度。然而，在二胎政策通过一年多后，MPV市场不仅没有爆发，反而降温了。相反，七座SUV产品越来越受到（准）二胎家庭的青睐。7座SUV车型的热销不仅使7座SUV产品在产品质量、储物空间、道路可达性等方面对消费者更具吸引力，还受益于火热的SUV市场，极大地分流了MPV的潜在购买需求。另一方面，在MPV市场，产品供应问题仍然是阻碍这一细分市场改善的症结所在。据统计，2016年至2017年上半年，共有2441辆新车上市，每个品牌的MPV车型数量仅为SUV的1/5；

自2016年以来，市场上推出的MPV新产品中有24%依赖进口，远高于SUV市场12%的比例。从产品线的丰富性来看，MPV产品线也需要丰富。目前，大多数品牌的SUV产品线已经覆盖了从A00到D级的各个细分市场，而MPV市场上有限的新产品只进入了A级和C级市场，近70%的MPV产品都集中在C级市场上，很难很好地满足家用需求。从需求变化来看，目前的家庭结构普遍为“1+2+4”，甚至越来越多的“2+2+4”。MPV的消费需求一直存在，并将继续增长，但终端市场的爆发仍取决于产品的供应。图表3：2016-2017年狭义乘用车市场新产品供应特征：品牌消费呈现多元化，品牌表现参差不齐。随着汽车从个人身份的象征转变为生活必需品或交通工具，用户的汽车消费变得更加理性，85&作为购车新势力，90后更多地表现在对个性化的追求上。2017年上半年，20强品牌在狭义乘用车市场的市场表现直接反映了品牌消费的多样性，具体表现在以下四点：以吉利汽车为代表的20强品牌中，吉利汽车在产能大幅提升的背景下，以近80%的增速领跑销量增长，是国内品牌销量和增长的冠军。销量紧随其后的是宝骏和哈弗，实现销售额突破30万元，同比保持正增长。尽管广汽传祺的销量不如Top3自主品牌，但超过40%的增长率足以支撑其品牌的快速扩张。在豪华品牌BBA差异化消费和升级的趋势下，2017年上半年豪华品牌的市场份额显著提升。梅赛德斯-奔驰、宝马和奥迪在豪华品牌中有着强大的地位，但它们的市场表现却截然不同。在销量方面，梅赛德斯-奔驰在销售规模和增速方面具有明显优势，宝马紧随其后，增速接近20%。最近的内部动荡导致奥迪品牌销量同比下降超过10%，销量也有超过宝马的压力。在经历了公务车改革的冲击后，曾经有着“公务车”形象的奥迪也在经历内部的变化。与去年和今年上半年梅赛德斯-奔驰和宝马在产品和设计方面的创新相比，奥迪在这方面显然缺乏行动。随着消费者对个性的追求，奥迪要想重拾往日的辉煌，可能还会面临更多的外部和内部挑战。曾经被贴上“小众”标签的日本三大品牌本田、丰田、日产、马自达，均出现了不同程度的同比增长。其中，本田、丰田和日产主要依靠经典畅销车型的升级。与保守的德国车型相比，日本品牌在车型设计上更敢于突破常规。在年轻消费者和灵活需求日益丰富的中国市场，日本品牌正在抢占市场份额；

马自达销量增长背后的驱动力可以追溯到2016年下半年一汽马自达轿跑SUV产品CX-4的推出。在日益分化的中国市场，各品牌车企扩大产品线布局以满足消费者多样化需求已成为重要趋势。近年来，韩国品牌在终端市场遭遇了重大挫折。除了产品和品牌本身的特点外，国产品牌的快速增长和日系品牌的全面回归对韩国品牌形成了压力，加速了韩国品牌现代和起亚在终端销售市场的衰落。图4:2017年上半年狭义乘用车品牌竞争格局TOP20特征：区域消费两极分化，一、六线城市领涨。乘用车四大区域市场的次城市级表现如下图所示。其中，经济发达、消费购买强劲的东部地区一线城市，无论在规模还是增速上都无法与其他地区相比。东部地区一线城市的乘用车市场起步较早，发展迅速。庞大的所有权和越来越短的更换周期加速了更换和额外购买需求的释放。在这个过程中，消费者升级的趋势更加突出，对中高端车型的偏好也会更高。随着居民整体生活水平的提高，乘用车价格越来越实惠，销售渠道也不断下沉。欠发达的六线城市的购车潜力已经开始释放。与东部地区一线城市主要关注增购和换购不同，大多数六线城市主要关注经济可行的首次购车需求。六线城市庞大的人口和家庭基础是乘用车市场未来发展的有利条件。图5:2017年上半年窄幅乘用车区域市场销售业绩。区域消费两极分化的背后是区域消费分化。对比一、六线城市的购车偏好可以发现，一线城市主要关注12万元以上的升级需求，而六线城市70%以上的销售额集中在12万元以下的产品上。对比车型和品牌国家偏好可以清楚地看到，一线城市的消费者更喜欢德国轿车，而其他合资品牌如日本和美国也表现出了令人印象深刻的表现；然而，六线城市主要集中在自主SUV和MPV产品上。目前，自主品牌和SUV的需求很大，六线城市的首购汽车需求势必会加速释放。图6：2017年上半年城市层面市场结构比较。星源汽车产业研究团队通过对近半年来中国乘用车市场终端市场进行全面盘点，总结了当前乘用车消费的主要特征，希望能帮助行业同仁了解市场形势，规划汽车市场的未来。

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