至暗与微光 国内造车新势力的半年考

2020年注定是不平凡的一年，尤其是对于国内造车新势力来说。窗口期的关闭和资本市场的降温加快了淘汰的步伐。当拜腾和博顺等造车新势力结束时，它们在我们头顶上如雷般爆炸，人们对仍在市场上的公司给予了前所未有的关注。对于一些消费者来说，最迫切需要回答的问题是“我购买/订购汽车的公司今年会破产吗？”更多的人会问，“汽车制造业的新力量还能发挥作用吗？”2020年年中，有一次测验。

如果是考试，必须有成绩单。对于现有的新车制造商来说，最直观、最有效的成绩单就是销量。1-5月，中国乘用车新能源车型数量为22.6万辆，其中国内汽车制造商注册的3.3万辆，约占14.6%，同比增长约51.56%。

车牌上牌量是中国保监会根据机动车强制保险的数据计算的，有一定的滞后性。本文的数据将主要关注保监会1-5月的车牌注册量，并辅以车企发布的销售数据进行分析。

从单个车企来看，蔚来汽车1-5月共注册了10300辆新车，位居榜首。理想汽车凭借其在4月和5月的出色表现紧随其后，注册了7776辆新车，紧随其后的是威马汽车和小鹏汽车。排在第五位的是Nezha汽车，注册了3758辆新车。榜单前五名车企前五个月车牌注册量超过3万辆，占国内造车新势力的90%以上。从销量上可以证实，国内造车新势力的梯次化日益明显，上下车企之间的差距正在逐渐拉大。蔚来汽车的头号车牌号是排名第五的内扎汽车的近三倍。当然，所谓的“顶级”造车新势力也不应该太早高兴，因为这里我们只统计了国内造车新力量的销量。如果特斯拉也被纳入造车新势力行业，只能说在它面前，人人都是小弟。5月份，国产特斯拉Model 3的车牌数量为1.1万张，单月销量超过了前五个月两款NIO车型的车牌总数。

从单车型来看，在国内新造车企业中，上半年连续三个月上牌过千的车型只有蔚来ES6和理想ONE两款，威马EX5几乎不包括在内。李想在接受汽车之家采访时评价，中国造车新势力真的“缺乏动力”吗？

包括即将推出的NIO EC6在内，所有三种型号的NIO都来自同一平台。尽管他们可能会被批评没有太多惊喜，但这三款车型可以直接摊薄平台开发和生产成本，这是NIO最感兴趣的。李斌曾在2020年第一季度财报会议上表示，NIO的整车毛利率预计在第二季度达到5%，整体业务毛利率可以超过3%。从那时起，也可以看出NIO急于摆脱“亏本卖一台”的现状。这也是NIO在ES8和ES6之后没有推出轿车以及特斯拉Model 3前端的主要原因之一。2020年，面对许多内部和外部挑战，生存是最重要的……

w国内造车力量。造车就像逆流而上，要么前进，要么后退。这一说法同样适用于小鹏汽车和威马汽车。从上半年的销量来看，曾经的第二和第三名被理想汽车的“后来者”超越。

当一批造车新势力聚集在纯电动车型上时，理想汽车采取了独特的做法，打造了一款增程车型。增程车型解决了纯电动汽车续航里程短、充电难的问题，这可能是理想ONE在对比电动汽车时的最大优势。此外，与纯电动汽车相比，该解决方案可以为理想提供更多的成本优势。从理想汽车最近发布的招股书中我们可以看到，由于使用了更小的电池组，车身和悬架系统减少了昂贵的铝材，理想ONE的BOM成本接近燃油车的成本，远低于同级别纯电动汽车的成本。

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得益于良好的成本控制，它为理想汽车在2020年第一季度贡献了8%的毛利率，这是NIO汽车即使在销售了这么多汽车后也没有实现的结果。然而，与NIO Motors走多产品路线不同，理想汽车计划在三年内凭借一款理想one车型称霸世界。尽管汽车可以在软件和硬件方面不断升级，但问题仍然是，在快速变化的汽车市场中，汽车是否能够具有这样的耐用性。

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理想在其招股书中透露，它将在2022年推出一款全尺寸SUV车型，仍使用增程动力总成。单从技术路线来看，随着电池成本的降低，增加程序的优势将越来越小。目前还不知道这种技术优势是否会在3年后继续下去。此外，程序的添加面临着更复杂的电力系统和维护问题，无形中提高了产品质量和安全的复杂性，随着时间的推移，这部分的影响也会显现出来。

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小鹏汽车方面，其首款量产车型G3的销量也出现了一些疲软迹象，5月和6月的注册量不足1000辆。这直接导致小鹏汽车跌出了中国造车新势力前五名，在注册量上超过了前三名。新推出的小鹏汽车P7在5月和6月分别拥有166和477个牌照。不过，小鹏汽车创始人何小鹏亲自解释称，“目前还没有大规模交付，正在努力提高产能”。

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小鹏汽车似乎把所有的加分机会都放在了小鹏汽车P7这道“大题”上，但小鹏汽车想要拿到“高分”并不是那么容易。传统车企的竞争对手和国产Model 3都将阻碍其抢占市场份额，而小鹏汽车P7目前在自己的肇庆工厂生产，也将面临产能提升的问题。除了排名前几的造车新势力外，以下几家车企，如内扎汽车、零跑汽车、新特种汽车、爱知汽车等，还没有跨过交付万辆的“门槛”。从销售业绩来看，他们并不被认为获得了安全许可证，留给他们“上位”的时间也不多了。在下半年，这些车企可能会面临一个真正的转折点，无论是上升还是下降，这就是战斗。

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除了销售业绩报告外，国内新汽车制造商的融资能力也受到了各界的关注，因为汽车制造是一个非常“烧钱”的行业。NIO汽车公司的李斌曾说，“没有200亿元，就不要造车。”。汽车制造业过去吸引资金的能力很强，但随着人们对汽车制造新势力的信心减弱，资金和资源……

资本市场也在向顶级力量靠拢。据不完全统计，从2019年底到2020年上半年，造车顶级势力的融资能力超过200亿元。

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尽管合肥市政府对NIO的70亿元人民币投资也包括一些协议，例如在中国上市并实现一定的销售目标和税收限制，否则投资将被收回，还将支付高额利息。但这些都是最糟糕的结果。从短期来看，通过与政府基金的合作，NIO在资本市场上的信誉显著提高。在众多利好消息中，NIO的股价也相应上涨。

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还有小鹏汽车，它已经领先理想汽车一步。其首次公开募股的消息已经流传了很长一段时间，相信小鹏汽车是否会在下半年上市最终会尘埃落定。从上半年的情景可以看出，国内造车新势力的融资渠道正在迅速减少。在博郡汽车接连“暴雷”之后，包括传统主机厂和政府在内的国有资本也将更加谨慎地投资。提高资本市场的公信力，控制成本，防止过度烧钱，被认为是下半年国内造车新势力的重点任务。在这样的金融环境下，造车新势力再也不能像以前那样“烧钱”了，售后服务和销售网络的建设可能会发生变化。

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他们现在迫切需要的是用这种品牌调性吸引更多用户，并形成货币化能力，这可以从NIO对电池交换服务充电标准的调整中看出。从7月10日开始，NIO Motors宣布，他们将向NIO的非第一车主和所有运营车辆收取电池更换费，包括电池更换小时数*（电费+服务费）。

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从NIO发布的2020年计划中也可以看出，NIO已经明确表示需要采用换电模式，并将在年内逐步投资建设50座换电站，以优化全国换电站布局。同时，第三款车型EC6的上市还将配备70kWh、84kWh和100kWh的电池组。它将与NIO ES6/ES8合作，提高电站的利用率，提高盈利能力。NIO还计划进一步为用户提供多样化的续航里程升级服务，并在智能电动汽车商业模式中实施电池即服务（Battery as a Service，简称BaaS）。

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在销售渠道方面，大多数新车制造商采取线上购车、线下体验的销售策略，重点打造类似体验中心的展厅和门店。从2019年底开始，他们也开始“占领城市和领土”，以扩大销售网络。事实上，类似体验中心的直营店建设成本相对较高，这对面临资金压力的新车制造商来说是一笔不小的开支。然而，直营店不仅是品牌形象的象征，也是拉动销售的起点。理想汽车发现，一个有理想汽车店或没有理想汽车店的城市的市场份额相差8倍，因此渠道扩张势在必行。

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像小鹏汽车和威马汽车这样较早进入市场的企业，已经开始了“直销+加盟”的模式。无论是知行还是鹏友的合作伙伴，加盟的形式都是一样的，直营店建在中心城市，加盟店主要在周边城市。这种方法不仅降低了自营商店的成本，而且加快了网络部署。

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加盟的形式是一把双刃剑，可以加速网络布局，但同时也是销售系统语言培训和品牌形象维护的难点。作为汽车制造业的生力军，经销商的责任不仅仅是销售，还包括树立形象、提高用户声誉，甚至帮助他们了解电动汽车的技术和安全性。“地面”运动已经开始，在保持克制的同时扩张迫在眉睫，这也是造车新势力的必修课。

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我们谈论的是一些新的汽车制造商，他们已经交付了他们的第一款车型。目前，许多公司尚未向消费者交付首款车型，甚至一些公司正在准备进入市场。对他们来说，有一句流行的话最能描述他们的情绪，“你看，我还有机会吗

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已经加入汽车行业的新势力处境艰难，但尚未加入该行业的公司确实在苦苦挣扎。在第一辆量产车上投入了一定的成本和精力后，现在退出显然不是一件划算的购买。但新能源市场环境早已发生变化，传统车企在新能源领域的布局动作将越来越多。新车制造商的头部效应也越来越明显。这些后一代汽车制造商能获得多少市场份额？总的来说：现实往往比电影和电视剧更具戏剧性。随着2020年的过去，一些人坚持了下来，而另一些人却倒下了。留下来的人可能并不容易，离开的人可能笑到最后。两年前，造车新势力当然没有想到，这股造车热潮会像“龙卷风”一样来来往往。曾经，数千亿资金涌入，短短几年内，就建立了一百多个品牌。人们为了获得汽车制造资格而竭尽全力，但现在有许多公司拥有汽车制造资格，但却无法交付汽车。特斯拉自成立以来已连续16年亏损，但这并没有阻碍其成为全球市值最大的汽车公司。当前的资本市场和消费者，还能有这样的信任和宽容，给予国内新造车企业吗？人们喜欢用“上岸”来形容高层所谓的造车新势力，但现在下结论还为时过早。从目前的环境来看，造车新势力根本不会出问题。正如互联网流行语所说，“造车无退路。”继续前进，造车新势力。

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