满帮上市 “数字货运第一股”如何走得更远？

6月22日，满帮集团在纽约证券交易所正式上市，成为货运数字化第一股，上市首日市值233.6亿美元。然而，两周后，满帮集团旗下的两款应用“云漫漫”和“卡车帮”收到了监管部门的网络安全审查，在此期间，新用户注册需要暂停。此前低调的满帮集团实际上是一家互联网科技企业，旗下有云漫和凡帮两大公路货运品牌，分别位于中国东部和西南地区。谈到货运物流，在本地货运领域，货拉拉无疑成功地抓住了个人用户的心智认知，在业务量和行业声誉上都处于领先地位。由于不熟悉C端，云曼和卡车在跨城市货运轨道上发了财。招股书显示，2020年，云曼的毛利率高达49%，而物流和公路运输行业的平均水平在20%左右。在卡车司机群体中，运满满和卡车帮的知名度很高，在跨城货运行业中占据领先地位。与以货运为代表的短途同城货运不同，跨城货运主要满足托运人及其背后的小微企业半载以下货物或整车的城际长途运输需求。根据中投公司的报告，中国拥有世界上最大的道路运输市场，规模高达6万亿元人民币。在供应链的另一端，全国有1370万卡车司机。然而，供需双方高度分散，司机和货主往往难以快速匹配，导致司机返程时驾驶率高，司机成本上升，这一直是行业的痛点。基于司机的痛点，整合长尾市场，全力支持传统物流行业的“轻载”，司机和货主极为分散。由于信息不对称程度高，往往需要“货主找司机”和“司机找货主”，这在过程中消耗了大量的时间和人力。当司机最终在物流园或配送站找到货物的主人时，货物与卡车的容量不匹配是很常见的，司机在长途旅行中会开车回去。为了打破这种低效且成本高昂的本地静态模式，满帮创建了一个在线信息发布平台，以快速匹配供需双方。司机和货主可以通过平台的协调直接参与交易谈判。根据Aurora Mobile（NASDAQ:JG）的数据，满载和卡车辅助司机的月活跃人数分别达到227万和164万，背后建立了庞大的司机网络；托运人数量分别达到124万和86万，大量小微企业托运人进入平台释放货源。

可以注意到，满载和卡车司机端的用户数量高于货主端。这是由于城际大型货物运输耗时长，卡车司机运输订单所需时间越长。同一货主的多种货运需求可以分配给不同的卡车司机进行运输；

二是建立以驾驶员群体为中心的信息和服务平台，主要解决供给侧优化问题。相比之下，同城货运领域的拉货用户数量高于司机端，实行司机抢单模式。货运拉动的需求端通常是针对个人用户的。由于当地货运距离近、耗时短，司机通常可以在有限的时间内完成多个订单。

满帮模式是互联网共享经济在跨城市货运行业应用的又一典型案例。在线发布货源信息实现了信息透明，借助大数据和人工智能技术赋能，加快了司机和货主的精准匹配，优化了货运路线安排。动态匹配和全球优化的思想再次应用于跨城市货运行业，连接以卡车司机和小微货主为代表的供需两端。分散但规模庞大的市场已经整合。Aurora Mobile（NASDAQ:JG）数据显示，满载和卡车辅助驾驶员的30天安装保留率长期保持在60%左右，表明满载和卡车帮助驾驶员满足卡车驾驶员的使用需求。满载和卡车司机每天打开应用程序搜索来源信息或使用增值服务的平均频率分别达到10.1次和8.4次。货主每天通过该应用发布信息的平均频率也达到8.2次和9.1次，表明供需双方对平台的粘性很高。

随着90后受教育水平的提高，越来越多的年轻一代选择成为卡车司机，而80后是当前卡车司机群体的中坚力量。26至35岁的司机满载并帮助卡车的比例正在逐渐增加，越来越多的主流用户愿意使用该平台。

作为一个信息对接平台，满帮受益于其轻量级资产。该平台主要提供有关商品来源的信息，但不参与交易。车主发布预期价格后，司机直接在网上与他们协商，完成后资金由双方结算。这种模式大大降低了平台参与交易闭环所带来的运营成本和司机管理成本。招股书显示，满帮的业务收入主要来自信息匹配服务的服务费和会员费，以及增值服务。在跨城货运市场，另一个不得不提的巨头就是福佑卡车。与满帮不同，富友采用闭环交易模式，深度参与信息匹配、运输、资金闭环。这种模式不可避免地增加了控制成本，但福佑的需求方主要是德邦和长城汽车等大客户。面对货主市场，客单价也更高，福佑与满帮分而治之。拓展增值场景、进入同城货运市场的新增长点在哪里？上市后，满邦仍需继续寻找第二条增长曲线，并从司机那里探索其他使用场景和价值，这是满邦目前的策略之一。从云漫和卡车司机的应用偏好来看，除了物流和交通应用程序外，交管12123、快手、WiFi万能钥匙等应用程序更受司机欢迎。“下沉式”短视频应用快手成为低学历乡镇货车司机线上娱乐的首选；

基于工具的应用WiFi万能钥匙也可以满足司机社区使用公共WiFi的需求。在司机端，除了匹配货主，还有导航、交通违法、保险、运输管理、加油等增值服务需求。根据相关信息，通过在平台上整合公路运输生态系统中的更多增值服务，满帮已经获得了一些收入。

为了构建“物流大网”的技术生态系统，满帮收购了本地货运领域的省级回程车，正式启动本地货运业务。在同城货运赛道上，有领先的货运司机在前面，然后网约车冠军滴滴入局成立滴滴货运。满帮面临着激烈的竞争。Man Bang拥有强大的司机交通网络，需要争夺货主的需求市场。目前，满载货主和卡车帮助货主与拉货用户的重叠率分别为34%和26.6%。然而，他们能否从货拉拉用户那里抢到蛋糕仍然是一个问号。基于平台战略，满帮需要围绕“司机货运”这一核心场景，不断拓展道路运输生态系统新业务的广度和深度，以更好地撬动庞大司机供应网络的附加值。

在寻求业务增长的同时，满帮集团还需要考虑解决负面司机评价和用户信息安全等问题，才能走得更远。如果司机收入没有显著增长，那么简单地向司机收取价值无疑会使司机群体处于不利地位，并导致司机抱怨。随着国家对数据安全的监管力度加大，司机和货主的个人信息、运输路线等数据已成为国家安全和公共利益的重要组成部分。企业有责任认真保护用户个人信息，做好合规建设。1.数据来源1）Aurora Mobile（NASDAQ:JG），来源于Aurora云服务平台的行业数据收集和Aurora iAPP平台对各种移动应用的长期监测，结合大样本算法进行的数据挖掘和统计分析；2） 极光研究数据，通过极光研究平台进行在线研究；3） 其他合法收集的数据。以上所有内容均以相关法律法规为依据，并已获得用户合法授权收集数据。同时，经过数据脱敏处理，形成了大数据分析报告。2.总体数据周期报告期：2019年5月至2020年6月。3.数据指标说明。有关具体的数据指标，请参阅每页的注释。4.免责声明：Aurora JIGUANG提供的数据信息是基于大样本数据采样、小样本研究、数据模型预测等研究方法进行估计和分析的。由于统计分析领域任何数据来源和技术方法的局限性，Aurora JIGUANG也不例外。Aurora JIGUANG基于上述方法估算和分析的数据信息仅供参考。Aurora JIGUANG不保证上述数据信息的准确性、完整性、适用性或不侵权。任何组织或个人基于上述数据信息采取的任何行动所产生的任何法律后果与Aurora JIGUANG无关，由此产生的任何争议或法律责任应由行为人承担。5.报告中的其他解释：Aurora数据研究所未来将利用其大数据能力，在各个领域进行更详细的分析、解释和商业见解。敬请期待。6.版权声明：本报告由Aurora JIGUANG撰写。报告中的所有文本、图像和表格均受相关商标法和版权法的保护。部分内容收集自公开信息，所有权归原作者所有。未经我公司书面许可，任何组织或个人不得以任何形式复制或传播。未经授权使用本报告将违反《中华人民共和国著作权法》和其他法律法规的规定。

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