小心！别被马斯克了！

北京时间2023年3月2日凌晨，特斯拉在得克萨斯州奥斯汀超级工厂举行的“投资者日”上发布了其雄心勃勃的计划的第三章。因此，本文将分为两部分：● 特斯拉新闻发布会的核心内容● 我们应该如何看待这次新闻发布会？特斯拉的第三章：每45秒造一辆车，10万亿美元，疯狂的生产扩张。既然这是第三章，让我们简单回顾一下前两章：2006年8月2日，马斯克首次披露了特斯拉的第一章：第一步：制造一辆小型昂贵的跑车；第二步：用跑车赚来的钱打造一款产量适中、价格较低的车型；第三步：用赚来的钱创造广泛可用且价格合理的车型；第四步：提供太阳能产品。2016年7月20日，马斯克公布了特斯拉宏伟计划的第二章：第一步：制造效率惊人、美观的太阳能电池板，配备集成储能功能；第二步：扩大电动汽车产品线，覆盖主要细分市场；第三步：通过大量的车辆驾驶数据，开发出比手动驾驶安全10倍的自动驾驶；第四步：汽车共享，让你的汽车在不用的时候为你赚钱。马斯克昨晚发布的第三个宏伟篇章，将地球带向一条完全可持续的能源之路，似乎不是一家公司的商业战略，而是一个国家甚至联合国的长期计划。当然，为了实现这一“史诗般的梦想愿景”，马斯克也给出了五个步骤：第一步是利用可再生能源为现有电网重新供电；第二步：广泛普及纯电动汽车；第三步：在家庭、工业和商业领域使用热泵系统；第四步：在工业领域广泛应用氢能；

第五步：可持续航运、电动飞机和船舶。就目前的现实情况而言，每个人的第一反应都是没有突然的消息。Model 2尚未公布，自动驾驶何时在中国进行测试也没有消息。HW4.0和4D雷达也不见踪影。除了向其他品牌开放充电站之外，似乎没有必要去看它们。在现有的内容中，特斯拉整个发布会的主要焦点仍然集中在以下三点：首先，彻底颠覆现有的汽车生产方式，每45秒造一辆汽车。在新的生产方式下，新款Model Y的生产时间将减少40%，制造成本将减少50%，最终结果是每45秒制造一辆汽车。第二，想成为地球上的投资者吗？请先拨款10万亿美元。在电池方面，宏图计划的目标是储存240TWh的能源和30TWh的可再生电力。马斯克估计，要实现这一目标，大约需要10万亿美元的投资。当然，由于环保要求，特斯拉将投资钠电池、锂矿净化技术，并将不再使用稀土材料。第三，特斯拉未来只会做三件事：扩大生产、扩大生产或扩大生产。蓝图是一回事，实现蓝图的能力是另一回事。根据特斯拉的计划，下一个超级工厂位于墨西哥新莱昂州首府蒙特雷，主要生产下一代汽车产品。马斯克认为，2023年的芯片短缺将结束，扫除阴霾。特斯拉未来只会做三件事：扩大生产、扩大生产或扩大生产。你在给谁看马斯克的PPT？看完发布会，我相信很多朋友都很失望：“就这样？马斯克不是在糊弄和画大饼吗？”如果你改变心态，试着问马斯克的演讲目标是谁？很简单，根据标题，这是一个供投资者聆听的会议，特斯拉没有关注汽车产品的信息和细节。相反，它将考虑未来的发展，并为他们绘制一个超级宏大的叙事蓝图。我们都知道，面对特斯拉这样的世界级公司，投资者很容易分成两派——卖空者和做多者。只有真正理解双方分析特斯拉背后的基本逻辑，才能真正理解马斯克的发布会为什么要这样举行。首先，让我们来看看卖空者。牛市的代表人物是美国多夫曼基金的董事总经理张景树。他的看跌观点背后的具体逻辑是：首先，市值和市场份额之间存在严重的不匹配。目前，特斯拉的市值超过6000亿美元，相当于相信它可以占领全球一半的汽车市场。但事实上，特斯拉在欧洲的市场份额已经从早些时候的10%下降到了5%，在美国停滞不前，在中国也举步维艰。许多人将特斯拉视为苹果，但特斯拉和苹果完全不同。自2000年以来，苹果公司一直能够产生正的自由现金流，不需要通过稀释股东权益来融资。然而，特斯拉自成立以来遭受的损失最大。苹果公司只使用标准轻资产进行设计和运营。特斯拉是典型的重资产线性制造商业模式。其次，特斯拉在电池和自动驾驶方面一点也不领先。特斯拉不是一家新能源公司或储能公司。需要注意的是，特斯拉使用的电池主要来自松下和宁德时代。它的自动驾驶技术并不是最先进的，最好的技术来自谷歌的Waymo，其次是通用汽车的Cruise、英特尔的Mobileye、现代汽车的Aptive等。特斯拉的自动驾驶能力可能只有L2.5级别。其次，让我们看看牛市。例如，以被誉为“牛市女王”的ARK基金负责人Cathie Wood为代表的多头普遍认为，推动特斯拉前进的三大力量是规模效应、网络效应和摩尔定律。具体而言，首先，整个汽车制造业都受益于规模经济。无论哪家汽车制造商，他们销售的汽车越多，制造成本就越低。其次，互联网行业受益于网络效应。只要一个网络的用户关系不断增加，它可以从用户那里获得的好处就是指数增长，而不是线性增长。最后，半导体产业……

受益于摩尔定律，特斯拉的汽车成本将更符合行业定律-摩尔定律：新产品的性能将比上一代产品好得多，成本也将低于上一代。现有的生产能力是一种负担，并且总是会被后来的技术以更低的成本推翻。另一方面，特斯拉恰好是汽车制造业、互联网行业和半导体行业的集合。因此，规模效应、网络效应和摩尔定律这三种力量是特斯拉力量的来源。除了这些特定的行业原因外，更多的人愿意从宏大的角度来理解特斯拉。历史学家大卫·克里斯蒂安说：“任何能够在能源或信息层面找到新突破点的技术都可以创造巨大的商业价值，成为新的财富创造者。”在许多人看来，特斯拉是人类漫长历史中储能的试验场，也是人类大脑记忆的释放装置。如果说特斯拉的宏伟蓝图有了实质性的突破，那么特斯拉带来的是世界级的能源和信息转型！这就是为什么看涨的资本愿意给特斯拉超过1400的市盈率的原因。可以看出，多头更多关注的不是具体的行业细节，而是宏伟宏伟的蓝图。综合两者来看，不难发现，从未来几年、小几十年，到未来几百年、几千年，特斯拉越乐观，就越应该粗糙而不是精细。回到目前这个时间点，随着新能源汽车的快速发展和全球经济的日益低迷甚至动荡，特斯拉在采矿方面的投资从长远来看可以节省成本，但短期内很难继续扩大产能；引入更多的车型意味着更多的研发和生产线，自然很难有钱进行回购和上下游整合。需要注意的是，尽管特斯拉的第二阶段计划包括了一切，但这些承诺已经实现了高达50%，产品线的扩张和Robotaxi的落地尚未实现。因此，如果马斯克想筹集更多资金，他的新闻发布会的重点必须满足牛市对未来的充分想象。所以你看，发布会的重点完美契合了牛市的三个主要逻辑——规模效应、网络效应和摩尔定律——每45秒造一辆车，持续节约成本，扩大生产，降低价格。扩大生产，扩大生产，不断填补电动汽车市场的空白。其次，无论是马斯克的主题“让地球走上一条完全可持续的能源之路”，还是制造机器人的各种类型的机器人，它也为许多人画出了一个超级馅饼。总之，我们不难得出这样的结论：这次新闻发布会不是供消费者观看的，这是马斯克对那些看过很多新闻发布会的人的保证。

在叙事的这一点上，我们也不得不承认，马斯克是一个技艺高超的故事讲述者。有人总结了他的日常生活。第一步是确定人类面临的一个重大问题，如全球变暖、交通拥堵等。这些问题如此之大，必须反复应对。所以它吸引了很多人的注意力。然后，马斯克将向你展示利用技术解决问题的前景，当然，这是非常遥远的。但至少这听起来是可能的。最后，马斯克将成立一家公司，筹集资金，一个商业奇迹就此诞生。他的特斯拉、火箭公司、超级高铁公司，甚至最近开发的ChatGPT OpenAI都是这样发展起来的。所以，不要轻易下结论。历史总是证明，当他设定目标并提出方法时，方法中有大饼、有套路、有独创性，然后他总能取得阶段性的成功。所以，不要被马斯克愚弄！

标签：特斯拉发现Model Y北京合创

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