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中国企业28亿购千项资产 四折抄底通用汽配

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时间:1900/1/1 0:00:00

11月29日,在底特律以北200公里的萨吉诺,一群中国游客成为了这个小镇的主角。因为在这一天,他们成功地从美国通用汽车公司“讨价还价”了当地有百年历史的汽车零部件店耐世特。

来自中国的游客来自北京亦庄国际投资发展有限公司和天保集团,两家公司的合资企业太平洋世纪汽车公司在此次跨国并购案中充当了买家。从11月29日起,这家在北京注册的公司将成为天姿在萨吉诺的第一雇主,因为它在同一天正式完成了对Nexter 100%股份的收购。耐特是全球20大汽车零部件销售企业之一,也是全球最大的汽车转向器制造商之一。

双方均拒绝公布收购价格,但据知情人士透露,收购价格接近4.2亿美元(约合28亿人民币),创下了中国汽车零部件行业海外并购的新纪录。

价格本身并不能解释这个问题。此次交易的亮点是“买家以不到实际价值一半的价格购买了世界上最先进的汽车零部件技术”。太平洋世纪汽车的股东之一天宝集团的发言人宣守召告诉笔者。

在此次交易中,太平洋世纪汽车还获得了1000多项技术的知识产权,其中包括全球最先进的电子转向系统技术,这是中国汽车零部件行业最缺乏的三大技术之一,也是电动汽车的关键技术之一。

《华尔街日报》还称此次合并是“我们这个时代的一笔里程碑式的交易”。

作为协助中国买家管理收购交易团队的全职顾问,川石资本总裁陈中华,告诉本报:“百年一遇的金融危机拖垮了美国优质企业,通用汽车急于在年底摆脱非核心资产上市,这给中国买家带来了机会。中国买家敢于抓住这个机会,有效管理了近百人的收购团队,这使我们在数十个世界级竞争对手中获胜。”

这笔交易也为中国企业的海外并购树立了标杆。底特律知名律师事务所Miller Canfield的合伙人王树声告诉笔者,“太平洋世纪汽车对Nexter的收购证明了中国买家有能力进行大规模并购。”王树声在此次交易中担任中国买家的总法律顾问。

技术资产引领“朝阳产业”

“这是中国汽车工业发展史上一次成功的海外并购。”王树声对这笔交易给予了高度评价,理由是中国以合理的价格购买了中国所缺乏的世界一流的关键零部件技术。

在这笔交易中,太平洋世纪汽车还获得了1000多项技术的知识产权。其中,汽车转向系统是汽车的三大关键部件之一,电子转向系统技术是电动汽车的必备技术,代表了转向器在行业中的未来发展方向。然而,中国企业还没有掌握同样的技术。

耐特是汽车转向系统行业技术第一、销量第二的一流企业,掌握了世界一流的电子转向系统技术。

“此次收购弥补了中国在零部件市场的缺席。11月29日,赵光义评论了此次收购对中国汽车工业的意义。他是当天在萨吉诺出席收购交付仪式的中国成员之一。

除了技术,中国还通过这笔交易继承了全球客户群,包括通用、福特、菲亚特、大众和丰田等许多知名汽车制造商。Nexter在2008年的销售收入为21亿美元(约合人民币140亿元)。完成此次收购后,太平洋世纪汽车已成为全球最大的转向和传动系统供应商。

中国也可以通过收购进入汽车零部件的“朝阳产业”。Nexter最具竞争力的电子转向系统是汽车转向系统未来的发展方向。目前,美国50%的汽车使用Nexter电子转向系统,该系统也在欧洲、拉丁美洲和日本广泛使用。Nexter总裁Robert Remenar预测,到2020年,世界上一半的汽车……

将使用电子转向系统。雷米娜对中国新东家接管公司后的增长前景也非常乐观。

回到底部搜寻行动,解密五人小组

作为一家鲜为人知的年轻中国企业,太平洋世纪汽车赢得了并购战,这是大多数竞标者起初没有想到的。

此外,中国买家的出价还不到通用汽车一年前从德尔福回购价格的一半。Nexter曾是德尔福零件集团的一员。2009年,德尔福集团面临破产,通用汽车被迫暂时回购Nexter以保护其供应链。

通用汽车当时的回购成本为11亿美元(约合73亿元人民币)。这一次,尽管收购方拒绝公布交易价格,但据知情人士透露,收购成本接近4.2亿美元(约合28亿元人民币)。与一年前的价格相比,通用汽车在这笔交易中给了中国40%的折扣。

根据交易参与者的说法,太平洋世纪汽车最初在这场收购战中获胜的几率非常低。因为在招标前一个月,另一家中国公司刚刚中止了对通用汽车旗下悍马品牌的收购,通用汽车对中国买家的信用和执行力、批准的风险以及外汇出境问题提出了质疑。

此外,通用汽车当时急于采取行动,并要求投标人的交易速度快、确定性强。与日本、美国和韩国的其他竞标者相比,太平洋世纪汽车被认为在这些方面有所欠缺。

通用汽车聘请德意志银行作为此次交易的顾问,太平洋世纪汽车还成立了一支世界级的咨询团队,包括AT Kearney、德勤和明康律师事务所等知名公司。

然而,这只是强有力的一手牌的一部分。真正在前者和通用汽车的收购条款之间博弈的是太平洋世纪汽车的核心收购团队。

该小组由五名居住在美国的中国人组成,天宝集团包括总裁周天宝、张鑫和周武,咨询小组包括传世资本总裁陈中华和Crestridge咨询公司总裁范勤华。

本报作者从采访中了解到,五人小组自始至终在收购谈判中发挥着重要作用。

他们在底特律附近的广州天宝集团的办公室里搭建了一个营地,占据了半层楼,日夜工作。

代表太平洋世纪汽车参与交易的Milo告诉笔者,为了不因语言障碍而拖延投标时间,中国团队一直工作到深夜,并将重要材料翻译成中文送回北京接受指示。第二天早上9点,来自北京的回复已经在桌子上了。

他们的努力使这家鲜为人知的新公司在竞标中逐渐赢得了通用汽车的青睐。

“如果字典里有关于‘毅力’的解释,肯定会提到Cindy”,Scott Mackie在交易后称赞了中国队的专业精神。作为通用汽车战略部副总裁,马奇代表通用汽车主持了此次交易。

太平洋世纪汽车已经采取了各种措施来弥补“先天不足”。

为了抢占速度,五人小组与AT Kearney领导的项目管理办公室密切合作,每天列出各中介机构尽职调查中发现的问题,并筛选出联合点,当天晚上呈现给中国团队,第二天早上回答,实现了24小时不间断工作。纽约Moelis投资银行董事总经理Justin Mirro表示,他从未在第二家收购企业中看到过这样的效率。

为了消除通用汽车在收购悍马过程中留下的顾虑,五人团队在收购过程中与中国相关审批单位保持密切沟通,赢得了中国政府的批准,并将审批风险降至最低。

通用汽车公司副董事长戈尔斯基评论道:“太平洋世纪汽车谈判团队行动迅速,特别是聘请了一个高效的专业咨询团队来实现交易。”

太平洋世纪汽车的股东之一周天宝表示:“全职顾问在交易的成功中发挥了至关重要的作用。

据知情人士透露,聘请全职顾问并不是跨境收购的常见做法,而是中国海外收购浪潮下的新生事物。这主要是因为中国企业缺乏人才……

谁能够控制大规模的跨境并购。《哈佛商业评论》去年9月也曾指出,人才短缺是造成中国车企海外并购困境的三大原因之一。

“大多数从中国收购的企业都不了解西方并购的做法,全职顾问正好弥补了这一缺陷。代表60多家中国汽车公司并在通用汽车担任法律顾问十年的美国律师王树声告诉笔者。

婚姻成功融合并开始了。

从11月30日起,Nexter将迎来中国的所有者,中美企业的成功联姻将是太平洋世纪汽车的下一个挑战。

Nexter声称,公司将保留现有的管理、工程中心和研发团队,甚至与工会续签五年的雇佣合同,总部将留在萨吉诺。

中国买家对提高Nexter的实力充满信心。“我们有信心在未来五年内,Nexter将成为一家更有影响力的零部件供应商”,赵光义还指出,该公司未来可能会扩大在中国的新工厂。

由于Nexter仍处于盈利状态,且未来面临世界经济复苏的机遇,外界普遍看好该公司合并后的前景。

该公司尚未宣布董事会的候选人。雷米诺透露,董事会中只有一名美国董事。

太平洋世纪汽车的收购记录可能很快就会被打破。越来越多的中国汽车公司向底特律伸出橄榄枝。尽管情况并非井喷,但咨询和竞标者络绎不绝。

王树声预计,至少在未来两年,中国企业仍将抓住美国汽车行业的并购机会,但他也建议相关方为收购困难做好充分准备。

他特别指出:“买家不应该误解,他们可以用资金在海外购买,人力资源、规划和整合能力是巨大的挑战。”(编辑/李娇)11月29日,在底特律以北200公里的萨吉诺,一群中国游客成为了这个小镇的主角。因为在这一天,他们成功地从美国通用汽车公司“讨价还价”了当地有百年历史的汽车零部件店耐世特。

来自中国的游客来自北京亦庄国际投资发展有限公司和天保集团,两家公司的合资企业太平洋世纪汽车公司在此次跨国并购案中充当了买家。从11月29日起,这家在北京注册的公司将成为天姿在萨吉诺的第一雇主,因为它在同一天正式完成了对Nexter 100%股份的收购。耐特是全球20大汽车零部件销售企业之一,也是全球最大的汽车转向器制造商之一。

双方均拒绝公布收购价格,但据知情人士透露,收购价格接近4.2亿美元(约合28亿人民币),创下了中国汽车零部件行业海外并购的新纪录。

价格本身并不能解释这个问题。此次交易的亮点是“买家以不到实际价值一半的价格购买了世界上最先进的汽车零部件技术”。太平洋世纪汽车的股东之一天宝集团的发言人宣守召告诉笔者。

在此次交易中,太平洋世纪汽车还获得了1000多项技术的知识产权,其中包括全球最先进的电子转向系统技术,这是中国汽车零部件行业最缺乏的三大技术之一,也是电动汽车的关键技术之一。

《华尔街日报》还称此次合并是“我们这个时代的一笔里程碑式的交易”。

作为协助中国买家管理收购交易团队的全职顾问,川石资本总裁陈中华,告诉本报:“百年一遇的金融危机拖垮了美国优质企业,通用汽车急于在年底摆脱非核心资产上市,这给中国买家带来了机会。中国买家敢于抓住这个机会,有效管理了近百人的收购团队,这使我们在数十个世界级竞争对手中获胜。”

这笔交易也为中国企业的海外并购树立了标杆。王树生,……

底特律知名律师事务所Miller Canfield的合伙人告诉作者,“太平洋世纪汽车公司收购Nexter证明了中国买家有能力进行大规模并购。”王树声在此次交易中担任中国买家的总法律顾问。

技术资产引领“朝阳产业”

“这是中国汽车工业发展史上一次成功的海外并购。”王树声对这笔交易给予了高度评价,理由是中国以合理的价格购买了中国所缺乏的世界一流的关键零部件技术。

在这笔交易中,太平洋世纪汽车还获得了1000多项技术的知识产权。其中,汽车转向系统是汽车的三大关键部件之一,电子转向系统技术是电动汽车的必备技术,代表了转向器在行业中的未来发展方向。然而,中国企业还没有掌握同样的技术。

耐特是汽车转向系统行业技术第一、销量第二的一流企业,掌握了世界一流的电子转向系统技术。

“此次收购弥补了中国在零部件市场的缺席。11月29日,赵光义评论了此次收购对中国汽车工业的意义。他是当天在萨吉诺出席收购交付仪式的中国成员之一。

除了技术,中国还通过这笔交易继承了全球客户群,包括通用、福特、菲亚特、大众和丰田等许多知名汽车制造商。Nexter在2008年的销售收入为21亿美元(约合人民币140亿元)。完成此次收购后,太平洋世纪汽车已成为全球最大的转向和传动系统供应商。

中国也可以通过收购进入汽车零部件的“朝阳产业”。Nexter最具竞争力的电子转向系统是汽车转向系统未来的发展方向。目前,美国50%的汽车使用Nexter电子转向系统,该系统也在欧洲、拉丁美洲和日本广泛使用。Nexter总裁Robert Remenar预测,到2020年,全球一半的汽车将使用电子转向系统。雷米娜对中国新东家接管公司后的增长前景也非常乐观。

回到底部搜寻行动,解密五人小组

作为一家鲜为人知的年轻中国企业,太平洋世纪汽车赢得了并购战,这是大多数竞标者起初没有想到的。

此外,中国买家的出价还不到通用汽车一年前从德尔福回购价格的一半。Nexter曾是德尔福零件集团的一员。2009年,德尔福集团面临破产,通用汽车被迫暂时回购Nexter以保护其供应链。

通用汽车当时的回购成本为11亿美元(约合73亿元人民币)。这一次,尽管收购方拒绝公布交易价格,但据知情人士透露,收购成本接近4.2亿美元(约合28亿元人民币)。与一年前的价格相比,通用汽车在这笔交易中给了中国40%的折扣。

根据交易参与者的说法,太平洋世纪汽车最初在这场收购战中获胜的几率非常低。因为在招标前一个月,另一家中国公司刚刚中止了对通用汽车旗下悍马品牌的收购,通用汽车对中国买家的信用和执行力、批准的风险以及外汇出境问题提出了质疑。

此外,通用汽车当时急于采取行动,并要求投标人的交易速度快、确定性强。与日本、美国和韩国的其他竞标者相比,太平洋世纪汽车被认为在这些方面有所欠缺。

通用汽车聘请德意志银行作为此次交易的顾问,太平洋世纪汽车还成立了一支世界级的咨询团队,包括AT Kearney、德勤和明康律师事务所等知名公司。

然而,这只是强有力的一手牌的一部分。真正在前者和通用汽车的收购条款之间博弈的是太平洋世纪汽车的核心收购团队。

该小组由五名居住在美国的中国人组成,天宝集团包括总裁周天宝、张鑫和周武,咨询小组包括传世资本总裁陈中华和Crestridge咨询公司总裁范勤华。

本报作者从采访中了解到,五人小组自始至终在收购谈判中发挥着重要作用。

他们设立了一个……

在底特律附近的广州天宝集团的办公室里,占据了半层楼,夜以继日地工作。

代表太平洋世纪汽车参与交易的Milo告诉笔者,为了不因语言障碍而拖延投标时间,中国团队一直工作到深夜,并将重要材料翻译成中文送回北京接受指示。第二天早上9点,来自北京的回复已经在桌子上了。

他们的努力使这家鲜为人知的新公司在竞标中逐渐赢得了通用汽车的青睐。

“如果字典里有关于‘毅力’的解释,肯定会提到Cindy”,Scott Mackie在交易后称赞了中国队的专业精神。作为通用汽车战略部副总裁,马奇代表通用汽车主持了此次交易。

太平洋世纪汽车已经采取了各种措施来弥补“先天不足”。

为了抢占速度,五人小组与AT Kearney领导的项目管理办公室密切合作,每天列出各中介机构尽职调查中发现的问题,并筛选出联合点,当天晚上呈现给中国团队,第二天早上回答,实现了24小时不间断工作。纽约Moelis投资银行董事总经理Justin Mirro表示,他从未在第二家收购企业中看到过这样的效率。

为了消除通用汽车在收购悍马过程中留下的顾虑,五人团队在收购过程中与中国相关审批单位保持密切沟通,赢得了中国政府的批准,并将审批风险降至最低。

通用汽车公司副董事长戈尔斯基评论道:“太平洋世纪汽车谈判团队行动迅速,特别是聘请了一个高效的专业咨询团队来实现交易。”

太平洋世纪汽车的股东之一周天宝表示:“全职顾问在交易的成功中发挥了至关重要的作用。

据知情人士透露,聘请全职顾问并不是跨境收购的常见做法,而是中国海外收购浪潮下的新生事物。这主要是因为中国企业缺乏能够控制大规模跨境并购的人才。《哈佛商业评论》去年9月也曾指出,人才短缺是造成中国车企海外并购困境的三大原因之一。

“大多数从中国收购的企业都不了解西方并购的做法,全职顾问正好弥补了这一缺陷。代表60多家中国汽车公司并在通用汽车担任法律顾问十年的美国律师王树声告诉笔者。

婚姻成功融合并开始了。

从11月30日起,Nexter将迎来中国的所有者,中美企业的成功联姻将是太平洋世纪汽车的下一个挑战。

Nexter声称,公司将保留现有的管理、工程中心和研发团队,甚至与工会续签五年的雇佣合同,总部将留在萨吉诺。

中国买家对提高Nexter的实力充满信心。“我们有信心在未来五年内,Nexter将成为一家更有影响力的零部件供应商”,赵光义还指出,该公司未来可能会扩大在中国的新工厂。

由于Nexter仍处于盈利状态,且未来面临世界经济复苏的机遇,外界普遍看好该公司合并后的前景。

该公司尚未宣布董事会的候选人。雷米诺透露,董事会中只有一名美国董事。

太平洋世纪汽车的收购记录可能很快就会被打破。越来越多的中国汽车公司向底特律伸出橄榄枝。尽管情况并非井喷,但咨询和竞标者络绎不绝。

王树声预计,至少在未来两年,中国企业仍将抓住美国汽车行业的并购机会,但他也建议相关方为收购困难做好充分准备。

他特别指出:“买家不应误解他们可以用资金在海外购买,人力资源、规划和整合能力是巨大的挑战。”(编辑/李娇)

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