车用锂电池投资猛增产能过剩隐忧显现

近日，罗兰贝格战略咨询公司（RBSC）发布了关于全球锂离子汽车电池的最新研究报告。根据最近电动汽车的销售情况，该公司预测，到2015年，锂离子电池的全球市场份额将从15亿美元增加到近100亿美元。这份报告也引起了公众对国内锂电池行业产能的重新关注。

近年来，随着新能源汽车行业的发展，国内锂电池行业也在不断升温。信达证券锂电池行业分析师郝烨，告诉《中国经济导报》“目前对锂电池行业的投资确实令人兴奋。随着中国对石油资源的依赖程度进一步上升，锂电池等替代能源无疑将有广阔的前景。根据赛迪咨询提供的数据，中国锂电池的产能将进一步增加：通过一系列投资2015年，中国电力的teries将达到39亿安时。

中国社会科学院产业经济研究所研究员、新能源汽车专家赵莹告诉作者《中国经济导报》，目前国内锂电池行业新增产能主要在组装，但阳极、阴极、隔膜等关键材料并不多。Ying Zhao提醒：“国内锂电池制造商应该横向扩大应用范围，而不是纵向扩大产能。”

新能源汽车大发展的附带效应

2007年11月1日至2007年3月5日，新能源汽车准入管理规定实施期间，总理在政府工作会议上作了报告。关于新能源汽车的各种政策以及由此产生的市场预期一直在推动锂电池行业的发展。

在政策利好的推动下，全国锂电池及相关上下游产业迎来投资热潮。目前，我国有200多家正极材料企业，其中规模以上企业近50家。中国电子信息产业发展研究院总经理吴辉告诉《中国经济导报》，2011年，全球正极材料市场总销量为59470吨，国内产量达到29450吨。

资本市场的追捧进一步加剧了锂电池行业的受欢迎程度。近年来，多家锂电池公司相继登陆a股市场，并创造了上市首日暴涨约186%、连续四个交易日封涨停的现象。信达证券的数据显示，今年以来，锂电池概念股已数次占据涨幅榜首位。

有数据显示，截至2010年，我国动力锂电池行业产能达20亿安时，主要分布在珠三角、长三角、东北三省和京津唐汽车产业集群，其中珠三角产能达7亿安时，而长江三角洲、东北三省和京津塘的生产能力为3亿至4亿安培小时。

此前，Frost&；

根据沙利文发布的报告，到2015年，中国乘用车EV/PHEV和电动商用车的需求将在12万辆左右，锂电池消耗量约为9亿安时，仅占当前产能的23%。

除了新能源汽车政策对锂电池的带动作用外，国家对电池未来发展的态度也是一个重要原因。今年3月1日，由工业和信息化部、环境保护部联合研究起草的《铅电池行业准入条件（征求意见稿）》也被认为对锂电池行业有利。由于污染严重和充电时间短，铅酸电池将放弃部分电池市场份额。

今年以来，已有十几家国内外企业投入锂电池正极材料的研发和生产，产能有望快速释放。Ying Zhao表示：“在新能源汽车产业化进展缓慢、锂市场应用尚未完全开放的情况下，产能的集中释放将不可避免地导致过剩。”

产能过剩背后的低端陷阱

在技术不成熟、标准不完善的情况下，电池容量的快速释放带来了许多隐忧。

巨大的市场空间使得近年来国内涉足新能源电池领域的企业如雨后春笋般涌现。不仅国外电池制造商积极与国内汽车制造商建立合资公司来布局这一领域，山东、河南、江苏、浙江和广东的民营企业也极为活跃。

尽管已经出现了一个潜力巨大的市场，但目前国内锂电池的核心材料依赖大量进口。有数据显示，我国电池隔膜进口依存度超过80%，电解液核心材料六氟磷酸锂进口依存度高达80%~90%。在四种核心材料中，只有电池的正极和负极具有较高的局部化比例。然而，动力汽车的电池分离器只有实验室产品，与国外技术相去甚远。

值得一提的是，就在去年，上汽集团视察了中国所有的锂电池工厂，并最终下定决心与美国的A123合作，因为中国几乎没有能够满足汽车需求的电池。

在锂电池领域的几家上市公司中，技术方向也有所不同：稀土高新利用1997年首次股票发行筹集的资金开发了镍氢锂电池项目；奥科立源正寻求从丰田混合动力装置的镍氢电池材料供应商转变为镍氢动力电池成品供应商；

中信国安子公司中信国安蒙古里电力科技有限公司有限公司生产的锰酸锂产品作为正极材料动力电池，已在北京奥运会期间组装在50辆纯电动公交车上，江苏国泰和多福多将集中精力。

据了解，符合电动汽车要求的锂电池产量应在60%~70%之间，产量能达到80%以上即可盈利。如果收益率达到90%左右，他们的毛利润可以达到40%。目前，中国比较好的电池工厂只能达到60%以上。

中国科学院物理研究所研究员黄学杰表示，中国电动汽车电池的研发起步较早，只有100多家公司通过了测试。然而，由于缺乏统一的国家评价体系、评价标准混乱、门槛低，目前锂电池行业的产能迅速扩张，良莠不齐。

赵莹对锂电池的标准表达了不同的看法。他认为：“锂电池的标准不统一，无法统一。锂电池的应用范围很广，可以对不同的领域做出不同的要求。”

也有业内专家分析，国内电池工厂产量低与设备水平有关。大多数电池工厂的设备水平都不够先进。目前，一些新投资的企业基本上从日本和韩国进口设备。虽然先进，但技术积累和管理跟不上。

企业面临的多重风险

Ying Zhao表示：“面对产能过剩的风险迅速增加，锂电池企业应该改变思路，不要盯着新能源汽车看。我们应该从规模经济转向范围经济，同时关注几个行业的需求。”

在2015年之前，锂动力电池的投资仍将取得长足的进步。锂电池生产基地将由北京普爱德和上海洁能的股份制企业在三年内投入运营。力神和波士顿能源将于近期在重庆启动动力锂电池生产基地建设；

万向、锂源、比亚迪等企业纷纷宣布产能扩张计划。

作为锂电池行业的直接参与者，河南环宇董事长李忠东表示，20世纪90年代初是镍镉电池，90年代中期是镍氢电池，90世纪90年代末是手机电池用锂电池。起初，数百家企业蜂拥而至，只剩下几十家。

李忠东认为，现在说国内锂电池是否存在产能过剩还为时过早，市场竞争总是会淘汰弱者，从而使强者更强。根据李忠东的预测，中国现在有近300家锂电池工厂，两年后可能会有200多家，但10年后可能只剩下20家左右。

除了可能出现的产能过剩，电池公司还面临技术风险。据路透社报道，这家美国A123电池公司宣布将更换其锂离子电池模块和电池组。据该公司称，密歇根州利沃尼亚生产的电池出现故障，工厂四台自动焊机中有一台未能实现合理校对，导致电池短路。该公司预计，为客户更换锂电池组将花费5500万美元。

作为全球知名的动力锂电池供应商，我认为A123的电池召回事件表明，锂电池离成熟的商业运营还很远，所以美国也是如此，中国应该更加稳健。信达证券锂电池行业分析师郝烨对《中国经济导报》的作者进行了分析。

全国乘用车市场信息协会副秘书长崔东树也表示，由于目前还无法推测新能源汽车等新兴行业对锂电池的需求会有多大，相关企业不应总是扩大生产规模，而应专注于稳步发展。“规模很重要，但技术突破更为重要。”

赛迪咨询投资部副总经理吴辉告诉《中国经济导报》，电池制造商应该加大对技术研发的投入，特别是在铅酸电池的回收、锂电池技术性能的提高以及燃料电池新技术的研发方面。同时，电池企业还应加强与科研院所的合作，实现产学研的良好对接。

此外，锂电池制造商还可能面临产品价格风险。目前，电动汽车的电池成本为800~1000美元/千瓦时，占普通电动汽车成本的30%~50%。彭博新能源分析师认为，短期产能过剩和市场竞争将推低电池价格，从而提高电动汽车的经济性，但这将不可避免地使小型单一业务电池制造商处境更加艰难。

这位分析师还表示，短期内，较大的企业可以容忍有限的需求，并通过降价进行竞争，但较小的单一业务电池制造商将不得不争夺越来越少的供应合同。锂电池的价格可能会迅速下跌。近日，罗兰贝格战略咨询公司（RBSC）发布了关于全球锂离子汽车电池的最新研究报告。根据最近电动汽车的销售情况，该公司预测，到2015年，锂离子电池的全球市场份额将从15亿美元增加到近100亿美元。这份报告也引起了公众对国内锂电池行业产能的重新关注。

近年来，随着新能源汽车行业的发展，国内锂电池行业也在不断升温。信达证券锂电池行业分析师郝烨，告诉《中国经济导报》“目前对锂电池行业的投资确实令人兴奋。随着中国对石油资源的依赖程度进一步上升，锂电池等替代能源无疑将有广阔的前景。根据赛迪咨询提供的数据，中国锂电池的产能将进一步增加：通过一系列投资2015年，中国电力的teries将达到39亿安时。

中国社会科学院产业经济研究所研究员、新能源汽车专家赵莹告诉作者《中国经济导报》……

目前，国内锂电池行业的新增产能主要集中在组装方面，但阳极、阴极、隔膜等关键材料并不多。Ying Zhao提醒：“国内锂电池制造商应该横向扩大应用范围，而不是纵向扩大产能。”

新能源汽车大发展的附带效应

2007年11月1日至2007年3月5日，新能源汽车准入管理规定实施期间，总理在政府工作会议上作了报告。关于新能源汽车的各种政策以及由此产生的市场预期一直在推动锂电池行业的发展。

在政策利好的推动下，全国锂电池及相关上下游产业迎来投资热潮。目前，我国有200多家正极材料企业，其中规模以上企业近50家。中国电子信息产业发展研究院总经理吴辉告诉《中国经济导报》，2011年，全球正极材料市场总销量为59470吨，国内产量达到29450吨。

资本市场的追捧进一步加剧了锂电池行业的受欢迎程度。近年来，多家锂电池公司相继登陆a股市场，并创造了上市首日暴涨约186%、连续四个交易日封涨停的现象。信达证券的数据显示，今年以来，锂电池概念股已数次占据涨幅榜首位。

有数据显示，截至2010年，我国动力锂电池行业产能达20亿安时，主要分布在珠三角、长三角、东北三省和京津唐汽车产业集群，其中珠三角产能达7亿安时，而长江三角洲、东北三省和京津塘的生产能力为3亿至4亿安培小时。

此前，Frost&；

根据沙利文发布的报告，到2015年，中国乘用车EV/PHEV和电动商用车的需求将在12万辆左右，锂电池消耗量约为9亿安时，仅占当前产能的23%。

除了新能源汽车政策对锂电池的带动作用外，国家对电池未来发展的态度也是一个重要原因。今年3月1日，由工业和信息化部、环境保护部联合研究起草的《铅电池行业准入条件（征求意见稿）》也被认为对锂电池行业有利。由于污染严重和充电时间短，铅酸电池将放弃部分电池市场份额。

今年以来，已有十几家国内外企业投入锂电池正极材料的研发和生产，产能有望快速释放。Ying Zhao表示：“在新能源汽车产业化进展缓慢、锂市场应用尚未完全开放的情况下，产能的集中释放将不可避免地导致过剩。”

产能过剩背后的低端陷阱

在技术不成熟、标准不完善的情况下，电池容量的快速释放带来了许多隐忧。

巨大的市场空间使得近年来国内涉足新能源电池领域的企业如雨后春笋般涌现。不仅国外电池制造商积极与国内汽车制造商建立合资公司来布局这一领域，山东、河南、江苏、浙江和广东的民营企业也极为活跃。

尽管已经出现了一个潜力巨大的市场，但目前国内锂电池的核心材料依赖大量进口。有数据显示，我国电池隔膜进口依存度超过80%，电解液核心材料六氟磷酸锂进口依存度高达80%~90%。在四种核心材料中，只有电池的正极和负极具有较高的局部化比例。然而，动力汽车的电池分离器只有实验室产品，与国外技术相去甚远。

值得一提的是，就在去年，上汽集团视察了中国所有的锂电池工厂，并最终下定决心与美国的A123合作，因为中国几乎没有能够满足汽车需求的电池。

在锂电池领域的几家上市公司中，技术方向也有所不同：稀土高新利用1997年首次股票发行筹集的资金开发了镍氢锂电池项目；奥科立源正寻求从丰田混合动力装置的镍氢电池材料供应商转变为镍氢动力电池成品供应商；

中信国安子公司中信国安蒙古里电力科技有限公司有限公司生产的锰酸锂产品作为正极材料动力电池，已在北京奥运会期间组装在50辆纯电动公交车上，江苏国泰和多福多将集中精力。

据了解，符合电动汽车要求的锂电池产量应在60%~70%之间，产量能达到80%以上即可盈利。如果收益率达到90%左右，他们的毛利润可以达到40%。目前，中国比较好的电池工厂只能达到60%以上。

中国科学院物理研究所研究员黄学杰表示，中国电动汽车电池的研发起步较早，只有100多家公司通过了测试。然而，由于缺乏统一的国家评价体系、评价标准混乱、门槛低，目前锂电池行业的产能迅速扩张，良莠不齐。

赵莹对锂电池的标准表达了不同的看法。他认为：“锂电池的标准不统一，无法统一。锂电池的应用范围很广，可以对不同的领域做出不同的要求。”

也有业内专家分析，国内电池工厂产量低与设备水平有关。大多数电池工厂的设备水平都不够先进。目前，一些新投资的企业基本上从日本和韩国进口设备。虽然先进，但技术积累和管理跟不上。

企业面临的多重风险

Ying Zhao表示：“面对产能过剩的风险迅速增加，锂电池企业应该改变思路，不要盯着新能源汽车看。我们应该从规模经济转向范围经济，同时关注几个行业的需求。”

在2015年之前，锂动力电池的投资仍将取得长足的进步。锂电池生产基地将由北京普爱德和上海洁能的股份制企业在三年内投入运营。力神和波士顿能源将于近期在重庆启动动力锂电池生产基地建设；

万向、锂源、比亚迪等企业纷纷宣布产能扩张计划。

作为锂电池行业的直接参与者，河南环宇董事长李忠东表示，20世纪90年代初是镍镉电池，90年代中期是镍氢电池，90世纪90年代末是手机电池用锂电池。起初，数百家企业蜂拥而至，只剩下几十家。

李忠东认为，现在说国内锂电池是否存在产能过剩还为时过早，市场竞争总是会淘汰弱者，从而使强者更强。根据李忠东的预测，中国现在有近300家锂电池工厂，两年后可能会有200多家，但10年后可能只剩下20家左右。

除了可能出现的产能过剩，电池公司还面临技术风险。据路透社报道，这家美国A123电池公司宣布将更换其锂离子电池模块和电池组。据该公司称，密歇根州利沃尼亚生产的电池出现故障，工厂四台自动焊机中有一台未能实现合理校对，导致电池短路。该公司预计，为客户更换锂电池组将花费5500万美元。

作为全球知名的动力锂电池供应商，我认为A123的电池召回事件表明，锂电池离成熟的商业运营还很远，所以美国也是如此，中国应该更加稳健。信达证券锂电池行业分析师郝烨对《中国经济导报》的作者进行了分析。

全国乘用车市场信息协会副秘书长崔东树也表示，由于目前还无法推测新能源汽车等新兴行业对锂电池的需求会有多大，相关企业不应总是扩大生产规模，而应专注于稳步发展。“规模很重要，但技术突破更为重要。”

赛迪咨询投资部副总经理吴辉告诉《中国经济导报》，电池制造商应该加大对技术研发的投入，特别是在铅酸电池的回收、锂电池技术性能的提高以及燃料电池新技术的研发方面。同时，电池企业还应加强与科研院所的合作，实现产学研的良好对接。

此外，锂电池制造商还可能面临产品价格风险。目前，电动汽车的电池成本为800~1000美元/千瓦时，占普通电动汽车成本的30%~50%。彭博新能源分析师认为，短期产能过剩和市场竞争将推低电池价格，从而提高电动汽车的经济性，但这将不可避免地使小型单一业务电池制造商处境更加艰难。

这位分析师还表示，短期内，较大的企业可以容忍有限的需求，并通过降价进行竞争，但较小的单一业务电池制造商将不得不争夺越来越少的供应合同。锂电池的价格可能会迅速下跌。

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