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万向收购A123未出局 军工业务已剔除

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时间:1900/1/1 0:00:00

美国时间12月6日,美国本土电动汽车电池制造商A123 Systems(以下简称“A123”)将竞标出售全部资产。曾经被考虑出局的中国万向集团(以下简称万向)将与江森自控展开竞争。11月13日,万向美国公司总裁倪波在接受笔者采访时证实:“目前,约翰逊控股和我们是合格的投标人。我们的投标包括A123的非汽车业务,但不包括其军事业务。”

三个月前,A123与万向集团签署了总额为4.65亿元的战略投资协议。两个月后,前者突然宣布破产,因为无法完成与万向的协议,并立即与美国企业johnson controls签署了1.25亿美元的协议,收购其汽车业务,这引发了万向出局的猜测。然而,不到一个月后,万向重新进入“战局”,并于11月7日发布了收购整体资产的机密提议。

一位知情人士向本报作者透露,从目前各种文件的比较来看,万向对A123的收购有一个很好的想法,而且有可能早在8月签署第一份协议时,万向就已经预测到了目前的情况,一切都在控制之中。

A123公司目前拒绝置评。然而,营销和传播副总裁Andy Chu在公司博客上发表了几篇文章,澄清了招标协调过程和债务人融资细节,试图澄清与万向的关系。

首席执行官David Vieau在8月份接受笔者采访时表示,中美政府的批准是万向投资面临的最大挑战,我相信会有很多争议。

Johnson controls的“不完整”投标

万向控股和约翰逊控股所扮演的不同角色使此次竞购值得玩味。

相关文件显示,johnson controls目前正在以“底价”参与竞标,并以1.25亿美元收购A123的汽车业务。特拉华州破产法院法官凯文·凯里认定,一旦约翰逊控股公司未能赢得竞标,他将获得约550万美元的“分手费”以及因“跟踪马保护”而获得的相关赔偿。

假马拍卖是指竞买人提前竞买资产并锁定最低价,其余竞买人需要在此基础上竞买。

尽管日本NEC和德国西门子表示有兴趣,但真正完成程序的合格投标人只有万向和约翰逊控制。

然而,上述消息人士认为,johnson controls的出价是不完整的。目前,强森控股的竞购目标仅为A123的汽车业务,而万向正试图收购其大部分业务,万向的胜算更大。

倪频说:“到那时,我们需要看看这些资产是否值这么多钱。如果资产价值存在,那么对我们来说,还有一些政府审批工作要做。”

他强调,新能源也是万向的主要战略之一。万向今年在美国投资了五个新能源项目,A123在战略上符合万向的发展计划。

在此之前,微悦曾向笔者透露,今年4月,万向主动找到了他们,并开始了谈判。

然而,倪频强调:“万向自己的投资策略相对保守。如果其他公司进来,支付我们认为过高的费用,那么我们可能不会这么做。”

12月11日,法院将就拍卖结果举行听证会。

DIP融资:自我保护和风险规避

不到三个月,情况似乎有所好转,但事实上还是有一个谜。

“以下所有步骤都与当时(8月)签署的协议密切相关。”Ni frequency表示。

8月16日,在A123宣布破产之前,万向与A123签署了战略投资协议。在协议中,万向同意首先投资2500万美元无条件过桥贷款,并在满足一定的注资条件后继续提供5000万美元的贷款,然后万向还可以购买2亿美元的高级担保可转换债券,此外,一旦认股权证被执行,它将投资1.9亿美元。

然而,在万向投资第一笔2500万美元后不久,A123宣布破产。威岳表示,由于万向提供贷款的条件已无法满足,决定不执行。此时……

,据推测,万向2500万美元的无担保债权打击了水漂。

不过,上述消息人士认为,万向应该在短期内为如此大的变化制定计划,约翰逊控股可能正在帮助他人。

随后的事态发展部分证实了这一猜测:johnson controls宣布将提供总额7250万美元的“债务人持有资产融资”,但在10月26日宣布放弃DIP债权人的角色,以避免破产程序因万向采取法律行动而放缓。

此时,万向再次回到了舞台上。11月6日,法院正式批准万向在之前贷款的基础上继续提供5000万美元的DIP融资。

DIP融资是美国破产法所独有的。其目的是在破产阶段提供特定的贷款,以确保债务人的持续经营,并且除了员工和律师费外,它还具有最高优先债权人的资格,DIP债权人是第一个获得还款的。君和律师事务所美国合伙人郝勇告诉笔者。在本案中,他不代表任何一方。

这实际上保证了万向的利益。在支付了7500万美元之后,万向实际上锁定了A123的资产。一方面,它可以在竞标成功后弥补差额,另一方面,在债权人委员会中具有重要的参与资格。即使竞标失败,万向的贷款仍将首先偿还。

上述消息人士分析称,万向为规避风险采取了迂回路线,恰逢美国大选。万向谨慎地采取了每一步,以避免落后于大众,而约翰逊控制公司作为一家美国公司,平衡了其实力。

“我们已向外国投资委员会(CFIUS)申请审查。倪频表示,”万向在美国投资近20年,创造了数千个就业机会。我们总是认为自己是一家美国公司。"

(编辑/杨晓红)

第一电气网(www.d1ev.com)声明:以上消息转载自合作媒体,转载此消息是为了传播更多信息,并不意味着此消息代表第一电气网的立场或同意其观点、立场或描述。

美国时间12月6日,美国本土电动汽车电池制造商A123 Systems(以下简称“A123”)将竞标出售全部资产。曾经被考虑出局的中国万向集团(以下简称万向)将与江森自控展开竞争。11月13日,万向美国公司总裁倪波在接受笔者采访时证实:“目前,约翰逊控股和我们是合格的投标人。我们的投标包括A123的非汽车业务,但不包括其军事业务。”

三个月前,A123与万向集团签署了总额为4.65亿元的战略投资协议。两个月后,前者突然宣布破产,因为无法完成与万向的协议,并立即与美国企业johnson controls签署了1.25亿美元的协议,收购其汽车业务,这引发了万向出局的猜测。然而,不到一个月后,万向重新进入“战局”,并于11月7日发布了收购整体资产的机密提议。

一位知情人士向本报作者透露,从目前各种文件的比较来看,万向对A123的收购有一个很好的想法,而且有可能早在8月签署第一份协议时,万向就已经预测到了目前的情况,一切都在控制之中。

A123公司目前拒绝置评。然而,营销和传播副总裁Andy Chu在公司博客上发表了几篇文章,澄清了招标协调过程和债务人融资细节,试图澄清与万向的关系。

首席执行官David Vieau在8月份接受笔者采访时表示,中美政府的批准是万向投资面临的最大挑战,我相信会有很多争议。

Johnson controls的“不完整”投标

万向控股和约翰逊控股所扮演的不同角色使此次竞购值得玩味。

相关文件显示,johnson controls目前正在以“底价”参与竞标,并以1.25亿美元收购A123的汽车业务。特拉华州破产法院法官凯文·凯里认定,约翰逊一旦控制……

如果未能中标,他将获得约550万美元的“分手费”,并因“跟踪马保护”而获得相关赔偿。

假马拍卖是指竞买人提前竞买资产并锁定最低价,其余竞买人需要在此基础上竞买。

尽管日本NEC和德国西门子表示有兴趣,但真正完成程序的合格投标人只有万向和约翰逊控制。

然而,上述消息人士认为,johnson controls的出价是不完整的。目前,强森控股的竞购目标仅为A123的汽车业务,而万向正试图收购其大部分业务,万向的胜算更大。

倪频说:“到那时,我们需要看看这些资产是否值这么多钱。如果资产价值存在,那么对我们来说,还有一些政府审批工作要做。”

他强调,新能源也是万向的主要战略之一。万向今年在美国投资了五个新能源项目,A123在战略上符合万向的发展计划。

在此之前,微悦曾向笔者透露,今年4月,万向主动找到了他们,并开始了谈判。

然而,倪频强调:“万向自己的投资策略相对保守。如果其他公司进来,支付我们认为过高的费用,那么我们可能不会这么做。”

12月11日,法院将就拍卖结果举行听证会。

DIP融资:自我保护和风险规避

不到三个月,情况似乎有所好转,但事实上还是有一个谜。

“以下所有步骤都与当时(8月)签署的协议密切相关。”Ni frequency表示。

8月16日,在A123宣布破产之前,万向与A123签署了战略投资协议。在协议中,万向同意首先投资2500万美元无条件过桥贷款,并在满足一定的注资条件后继续提供5000万美元的贷款,然后万向还可以购买2亿美元的高级担保可转换债券,此外,一旦认股权证被执行,它将投资1.9亿美元。

然而,在万向投资第一笔2500万美元后不久,A123宣布破产。威岳表示,由于万向提供贷款的条件已无法满足,因此决定不执行。此时,据推测,万向2500万美元的无担保债权已经打击了水漂。

不过,上述消息人士认为,万向应该在短期内为如此大的变化制定计划,约翰逊控股可能正在帮助他人。

随后的事态发展部分证实了这一猜测:johnson controls宣布将提供总额7250万美元的“债务人持有资产融资”,但在10月26日宣布放弃DIP债权人的角色,以避免破产程序因万向采取法律行动而放缓。

此时,万向再次回到了舞台上。11月6日,法院正式批准万向在之前贷款的基础上继续提供5000万美元的DIP融资。

DIP融资是美国破产法所独有的。其目的是在破产阶段提供特定的贷款,以确保债务人的持续经营,并且除了员工和律师费外,它还具有最高优先债权人的资格,DIP债权人是第一个获得还款的。君和律师事务所美国合伙人郝勇告诉笔者。在本案中,他不代表任何一方。

这实际上保证了万向的利益。在支付了7500万美元之后,万向实际上锁定了A123的资产。一方面,它可以在竞标成功后弥补差额,另一方面,在债权人委员会中具有重要的参与资格。即使竞标失败,万向的贷款仍将首先偿还。

上述消息人士分析称,万向为规避风险采取了迂回路线,恰逢美国大选。万向谨慎地采取了每一步,以避免落后于大众,而约翰逊控制公司作为一家美国公司,平衡了其实力。

“我们已向外国投资委员会(CFIUS)申请审查。倪频表示,”万向在美国投资近20年,创造了数千个就业机会。我们总是认为自己是一家美国公司。"

(编辑/杨晓红)

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