新能源汽车“挂三档” 两条主线掘金

新能源汽车股：上周一，受新能源汽车补贴政策利好消息刺激，新能源主题全面爆发。当日约有25只新能源股票出现涨停，全产业链涉及的公司均受到资金关注。随着市场盈利效应的出现，概念股的持续性不断增强，成为市场的主流热点。主题发布会的背景和对市场机会的把握是投资者关注的焦点。

三因素共振引发市场效应

过去，新能源汽车的炒作往往局限于产业链的一部分，比如锂电池，扩散效果较差。然而，这款新能源汽车的主题是整个产业链的实力，这是由多种因素决定的。这个主题的背景如下：

1.美国股市与A股的走势一致。自2012年以来，A股市场各种主题的力量大多受到美股的影响，比如苹果、谷歌和巴菲特的概念。美股的示范效应对a股影响很大，这也是市场展望关注主题概念股可持续性的重要信号。根据对近年来中美联动案例的分析，通常是美国股票行业的龙头股走牛，然后是与A股相关的股票跟进。事实上，在这一新能源主题推出之前，特斯拉的概念股已经走强。主要的催化剂是1月24日，特斯拉宣布将在中国建厂，这刺激了金瑞科技的持续崛起。2月10日，美股特斯拉创历史新高，特斯拉概念股大涨成为新能源汽车崛起的主旋律。

2、政策支持和行业新变化。政策方面，2月8日财政部、国家发展改革委等四部委发布的《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》受到业内高度关注。新能源汽车补贴标准的下调幅度远低于市场预期。同时，明确在现行补贴促进政策到期后，中央将继续实施补贴政策，显示出政策支持行业发展的力度。行业内外的环境都发生了一些有利于新能源汽车的变化。特斯拉在美国的巨大成功激励了知名汽车公司加速推出电动汽车。与此同时，特斯拉进入中国销售，极大地推动了中国新能源汽车的发展。地方政府2014年新能源汽车计划销量目标远超2013年的1.75万辆，仅2014年北京新能源汽车销量就可以覆盖2013年全国新能源汽车的销量。随着上海、深圳、广州等地配套政策的出台，预计2014年新能源汽车销量将实现数倍增长，将带动新能源汽车产业链相关企业和业务的快速发展。

3.板材旋转。从2013年到现在，新兴产业的结构性行情是A股市场的主基调。手游、影视、软件等细分行业轮番炒作，多只股票在短短一年内走出翻倍行情。然而，随着股价的上涨，个股的估值与业绩开始出现偏差。与此同时，场内资金兑现利润，场外资金希望逢低入场。解决这一矛盾的最佳方法是在不同部门之间轮换。在那些新兴行业中，细分行业早期涨幅不大，估值低于市场整体估值。最重要的是，行业的基本面发生了积极变化，这便于资金使用。新能源汽车行业整体上符合上述特点。金瑞科技和万向钱潮在2013年并没有大幅增长，主题也很有想象力。金睿科技介入特斯拉供应链，万向钱超开始收购美国电动汽车公司。

关注领军人物……

产业链中的nies

在第一轮全面崛起之后，新能源的主题开始分化。此时，主题投资也进入了第二阶段。主要龙头股继续保持强劲的上涨趋势，跟风的股票开始逐渐走弱，而刚刚受到污染的股票则时断时续。此时，我们可以从两个角度把握投资机会。首先，从产业链的角度来看，我们应该关注从新能源产业的快速发展中获得实质性利益的公司；

第二，从市场炒作的角度，关注那些具有新能源概念的市场龙头股。

从产业链来看，新能源汽车的产业链很长，有大量的相关公司。但是，可以从新能源汽车的成本比的角度进行挖掘。新能源汽车的组成成本主要是电池、电控和电机，其中电池成本占42%，电控和电机分别占10%左右。因此，我们应该重点关注上市公司所涉及的这三个方面。

首先，由于锂电池产业链正负公司在主营业务中所占比例较小，业绩弹性有限，高附加值隔膜的国产化之路还很长，所以我们主要关注电解质。电解液类上市公司包括江苏国泰、新洲邦和杉杉，其中江苏国泰产量居全国首位，但主营业务为贸易和纺织，电解液营业收入约占10%，整体业绩提升有限。2013年第二季度，姗姗股份有限公司有限公司占公司业务的50%以上。从锂电池产业链来看，鄯善有限公司也是一家相对完整的国内上市公司，生产正负材料和电解质，未来公司将逐步推进对锂电池材料的投资，成为名副其实的锂电池巨头。新洲邦产品主要包括锂电池电解液和电容器化学品。目前，该公司的锂电池电解液市场份额在中国排名第二，仅次于江苏国泰。目前，该公司已进入松下的供应渠道，预计未来将直接向特斯拉供货。同时，该公司还是三星、索尼和其他日本和韩国公司的供应商。目前，电解液约占新洲邦业务的40%。如果未来新能源汽车产量快速增长，电解液市场也将迎来黄金发展期，公司业绩相对其他同类上市公司更加灵活。还有许多上市公司涉及电子控制系统和电机。我们可以从技术实力、下游供应商和性能弹性三个方面进行综合分析，选择那些竞争实力更强的公司，如电子控制领域的均胜电子和电机行业的信实电机。

从市场的角度来看，主题投资一般都有一两个绝对的领导者。在正常情况下，只有龙头股阶段性涨幅较高，概念中的其他股票相对较差。这是由资本投机的规律造成的。只有龙头股继续上涨，才能以赚钱效应刺激其他股票走强，保持整个主题的市场热情。在参与主题投资时，一定要关注第一波和第二波的龙头股。只有在第一时间进行干预，我们才能在整个主题投资投机阶段获得超额收益。如果龙头股连续涨停，无法介入，可以按照龙头股的顺序依次选择，不要为了所谓的安全性而放弃主题投资的炒作规律。

这一新能源汽车主题的龙头是金瑞科技，紧随其后的是万向钱超、均胜电子和新洲邦，基本上是与特斯拉联系最紧密的股票。可以说，这个新能源汽车主题可以有这样的趋势，而特斯拉概念起着主导作用，所以市场前景的重点是这些龙头股的机会。截至周五，新能源汽车股中只有金瑞科技仍表现强劲，比亚迪受到消息刺激，其余股票已开始调整，因此下一阶段可以等待上述强势股调整到位后的干预机会。笔者采访的一位市场人士表示，万向钱超未来有一定的机会。首先，从后续主题来看，该公司对美国电动汽车公司Fisk的竞购悬而未决，这也是该公司股价的催化剂之一。同时，这也表明……

该公司对进入电动汽车领域的态度相对坚定。2013年11月，万向电动车获得了整车生产资质，但没有相关经验，因此收购将是一条捷径，给市场留下了想象空间。此外，尽管公司拥有15.9亿股本，但大股东控制51%的股份，前十大流通股东中的基金持有约2%的股份，表明其流通股东大多为散户，这有利于热钱收集筹码。同时，股价目前在8元附近，这也有利于市场前景的进一步扩大。但他也提醒投资者，主题投资具有一定风险，应关注主题的市场热度和整体市场的变化，不能盲目跟风。控制风险是首要考虑因素。

第一电气网（www.d1ev.com）声明：以上消息转载自合作媒体，转载此消息是为了传播更多信息，并不意味着此消息代表第一电气网的立场或同意其观点、立场或描述。新能源汽车股：上周一，受新能源汽车补贴政策利好消息刺激，新能源主题全面爆发。当日约有25只新能源股票出现涨停，全产业链涉及的公司均受到资金关注。随着市场盈利效应的出现，概念股的持续性不断增强，成为市场的主流热点。主题发布会的背景和对市场机会的把握是投资者关注的焦点。

三因素共振引发市场效应

过去，新能源汽车的炒作往往局限于产业链的一部分，比如锂电池，扩散效果较差。然而，这款新能源汽车的主题是整个产业链的实力，这是由多种因素决定的。这个主题的背景如下：

1.美国股市与A股的走势一致。自2012年以来，A股市场各种主题的力量大多受到美股的影响，比如苹果、谷歌和巴菲特的概念。美股的示范效应对a股影响很大，这也是市场展望关注主题概念股可持续性的重要信号。根据对近年来中美联动案例的分析，通常是美国股票行业的龙头股走牛，然后是与A股相关的股票跟进。事实上，在这一新能源主题推出之前，特斯拉的概念股已经走强。主要的催化剂是1月24日，特斯拉宣布将在中国建厂，这刺激了金瑞科技的持续崛起。2月10日，美股特斯拉创历史新高，特斯拉概念股大涨成为新能源汽车崛起的主旋律。

2、政策支持和行业新变化。政策方面，2月8日财政部、国家发展改革委等四部委发布的《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》受到业内高度关注。新能源汽车补贴标准的下调幅度远低于市场预期。同时，明确在现行补贴促进政策到期后，中央将继续实施补贴政策，显示出政策支持行业发展的力度。行业内外的环境都发生了一些有利于新能源汽车的变化。特斯拉在美国的巨大成功激励了知名汽车公司加速推出电动汽车。与此同时，特斯拉进入中国销售，极大地推动了中国新能源汽车的发展。地方政府2014年新能源汽车计划销量目标远超2013年的1.75万辆，仅2014年北京新能源汽车销量就可以覆盖2013年全国新能源汽车的销量。随着上海、深圳、广州等地配套政策的出台，预计2014年新能源汽车销量将成倍增长，将带动相关企业的快速发展……

以及新能源汽车产业链中的企业。

3.板材旋转。从2013年到现在，新兴产业的结构性行情是A股市场的主基调。手游、影视、软件等细分行业轮番炒作，多只股票在短短一年内走出翻倍行情。然而，随着股价的上涨，个股的估值与业绩开始出现偏差。与此同时，场内资金兑现利润，场外资金希望逢低入场。解决这一矛盾的最佳方法是在不同部门之间轮换。在那些新兴行业中，细分行业早期涨幅不大，估值低于市场整体估值。最重要的是，行业的基本面发生了积极变化，这便于资金使用。新能源汽车行业整体上符合上述特点。金瑞科技和万向钱潮在2013年并没有大幅增长，主题也很有想象力。金睿科技介入特斯拉供应链，万向钱超开始收购美国电动汽车公司。

关注产业链中的龙头企业

在第一轮全面崛起之后，新能源的主题开始分化。此时，主题投资也进入了第二阶段。主要龙头股继续保持强劲的上涨趋势，跟风的股票开始逐渐走弱，而刚刚受到污染的股票则时断时续。此时，我们可以从两个角度把握投资机会。首先，从产业链的角度来看，我们应该关注从新能源产业的快速发展中获得实质性利益的公司；

第二，从市场炒作的角度，关注那些具有新能源概念的市场龙头股。

从产业链来看，新能源汽车的产业链很长，有大量的相关公司。但是，可以从新能源汽车的成本比的角度进行挖掘。新能源汽车的组成成本主要是电池、电控和电机，其中电池成本占42%，电控和电机分别占10%左右。因此，我们应该重点关注上市公司所涉及的这三个方面。

首先，由于锂电池产业链正负公司在主营业务中所占比例较小，业绩弹性有限，高附加值隔膜的国产化之路还很长，所以我们主要关注电解质。电解液类上市公司包括江苏国泰、新洲邦和杉杉，其中江苏国泰产量居全国首位，但主营业务为贸易和纺织，电解液营业收入约占10%，整体业绩提升有限。2013年第二季度，姗姗股份有限公司有限公司占公司业务的50%以上。从锂电池产业链来看，鄯善有限公司也是一家相对完整的国内上市公司，生产正负材料和电解质，未来公司将逐步推进对锂电池材料的投资，成为名副其实的锂电池巨头。新洲邦产品主要包括锂电池电解液和电容器化学品。目前，该公司的锂电池电解液市场份额在中国排名第二，仅次于江苏国泰。目前，该公司已进入松下的供应渠道，预计未来将直接向特斯拉供货。同时，该公司还是三星、索尼和其他日本和韩国公司的供应商。目前，电解液约占新洲邦业务的40%。如果未来新能源汽车产量快速增长，电解液市场也将迎来黄金发展期，公司业绩相对其他同类上市公司更加灵活。还有许多上市公司涉及电子控制系统和电机。我们可以从技术实力、下游供应商和性能弹性三个方面进行综合分析，选择那些竞争实力更强的公司，如电子控制领域的均胜电子和电机行业的信实电机。

从市场的角度来看，主题投资一般都有一两个绝对的领导者。在正常情况下，只有龙头股阶段性涨幅较高，概念中的其他股票相对较差。这是由资本投机的规律造成的。只有龙头股继续上涨，才能以赚钱效应刺激其他股票走强，保持整个主题的市场热情。在参与主题投资时，一定要关注第一波和第二波的龙头股。只有在第一时间进行干预，我们才能在整个主题投资投机阶段获得超额收益。如果龙头股连续涨停，无法介入，可以按照龙头股的顺序依次选择，不要为了所谓的安全性而放弃主题投资的炒作规律。

这一新能源汽车主题的龙头是金瑞科技，紧随其后的是万向钱超、均胜电子和新洲邦，基本上是与特斯拉联系最紧密的股票。可以说，这个新能源汽车主题可以有这样的趋势，而特斯拉概念起着主导作用，所以市场前景的重点是这些龙头股的机会。截至周五，新能源汽车股中只有金瑞科技仍表现强劲，比亚迪受到消息刺激，其余股票已开始调整，因此下一阶段可以等待上述强势股调整到位后的干预机会。笔者采访的一位市场人士表示，万向钱超未来有一定的机会。首先，从后续主题来看，该公司对美国电动汽车公司Fisk的竞购悬而未决，这也是该公司股价的催化剂之一。同时，这也表明……

该公司对进入电动汽车领域的态度相对坚定。2013年11月，万向电动车获得了整车生产资质，但没有相关经验，因此收购将是一条捷径，给市场留下了想象空间。此外，尽管公司拥有15.9亿股本，但大股东控制51%的股份，前十大流通股东中的基金持有约2%的股份，表明其流通股东大多为散户，这有利于热钱收集筹码。同时，股价目前在8元附近，这也有利于市场前景的进一步扩大。但他也提醒投资者，主题投资具有一定风险，应关注主题的市场热度和整体市场的变化，不能盲目跟风。控制风险是首要考虑因素。

第一电气网（www.d1ev.com）声明：以上消息转载自合作媒体，转载此消息是为了传播更多信息，并不意味着此消息代表第一电气网的立场或同意其观点、立场或描述。

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