江淮左手运作整体上市 右手全面推进电动车

资本市场对江淮汽车集团的改革反应热烈。作为安徽国有企业改革的试点，江淮汽车集团启动了全方位的改革。在停牌三个月后，江淮汽车集团旗下的两家上市公司江淮汽车和安凯客车迎来暴涨。三天内，江淮汽车最高涨22%，而安凯客车拉高了四个涨停板。

如果整体上市顺利完成，江汽集团或将成为安徽本轮国资改革的首例。这也是江淮汽车集团董事长安进上任以来打出的最大改革牌。此前，安进曾表示，江淮汽车集团将力争在“十二五”期间引入外部投资者，完成集团整体上市。

调整关系，同时利用业务

根据江淮汽车集团的整体上市计划，将走类似上汽的资本运作之路――乘用车和商用车属于不同的上市公司；然而，这两家上市公司的地位已经发生了变化。江淮汽车和安凯客车从兄弟（均为江淮汽车集团的子公司）变成了父子，前者持有后者的股权。这与上汽集团多年前的整体上市情况完全相同。

整体上市后，江淮汽车从一个儿子变成了一个父亲。江淮汽车表示，江淮公司拟向安徽江淮车辆集团有限公司（以下简称“江汽控股”）、建投投资有限公司（有限公司）和合肥世勤股权投资合伙企业（以下简称为“世勤投资”）的全体股东发行股份，以吸收合并江汽集团，江淮汽车将成为一家存续公司，继承和承接江汽集团的所有资产。换股合并完成后，江汽集团解散并注销，江汽所有股东持有的江汽集团全部股份将相应转换为江淮汽车的新股，江淮汽车因换股合并收购的公司股份将在换股合并中注销。在换股、并购获得批准的前提下，江淮汽车拟通过非公开发行股票向不超过10名特定投资者募集不超过5.96亿元（发行价格不低于9.11元/股）。所得款项将用于补充上市公司的流动性。交易完成后，安徽省国有资产监督管理委员会仍为江淮汽车的实际控制人。

一旦江淮汽车集团实现了江淮汽车的整体上市，安凯客车便成为了江淮汽车之子。安凯客车表示，交易完成前，公司（安凯客车）的控股股东为江汽集团，持股比例为20.73%；

交易完成后，公司控股股东（安凯客车）将变更为江淮汽车，持股比例为20.73%。

金手铐鼓励高管姜琦开发新能源。

作为安徽国资改革的试点，江淮汽车集团整体上市想要做的不仅仅是资本运营和融资。“整体上市解决了很多问题，比如对管理层和业务骨干的激励。”知情人士透露：“总体而言，江淮汽车集团160名管理层和商业骨干被戴上了金手铐。”

金手铐并不是直接戴在这160名核心管理人员的手上，而是通过一家名为实勤投资的公司。2013年8月22日，实勤投资成立。其股东为160名员工，其中包括江汽集团及其子公司的关键管理人员和技术骨干，包括江淮汽车董事长安进。公开资料显示，2013年12月9日，在江汽集团新一轮增资后，实勤投资持有江汽集团89361706股，持股比例为4.63%。江淮汽车集团整体上市后，假设配套融资金额为5.96亿元，发行价格为9.11元/股，世勤投资的持股将减持至2927.02万股，持股比例为1.92%。

据悉，这已经是江淮汽车集团的内部激励2.0版本了。江淮汽车集团1.0版的股权激励平台为望众投资。早在2006年左右，江汽集团重组时，主管部门就已原则同意对江汽集团实施股权激励。于是，旺中投资应运而生。2007年11月，相关信息显示，旺中投资投资3.22亿元，持有江汽集团30%的股份。经过多轮资产变动，2013年9月，旺中投资仍持有江启集团391547308.2股股份，持股比例为17.18%。

“旺中的投资资金分为两部分。一部分是核心管理层和业务骨干的奖金；另一部分是重组的买断补偿。2007年，江汽集团重组时，补偿金被支付给员工的国有资产所取代。当时，尽管员工的工龄被买断，但这笔钱并没有交给ver发放给员工，但投入旺中投资运营，每年发放给员工。知情人士透露：“2013年下半年，在考虑江淮汽车集团的国有资产改革时，奖金不允许以个人名义发放，因此推出了新的激励方案。“即2013年11月，旺众投资退出江淮汽车集团股东名单，江淮汽车集团原员工将按当年持股比例获得相应的股权投资回报，届时实现工龄买断和身份转换补偿资金；

重组期间获得的部分激励资金将用作管理激励，并划转给新注册的合肥石琴投资。2013年12月，实勤投资出现在江淮汽车集团的股东名单中，持有89361706股，占比4.63%。

据悉，公司内外都对金手铐的运营持乐观态度。知情人士透露：“建投、基金和其他股东都提出了‘捆绑核心管理人员’的要求。在他们看来，只有这样才能激励高管。”江淮汽车秘书长冯良森表示，管理层持股可以稳定人才队伍，调动管理层和业务骨干的积极性，充分发挥人力资源优势，为公司做大做强奠定制度基础。

电动汽车成为江淮新的亮点

在引领安徽国企改革的同时，江淮汽车进入了第二个发展时期。2014年是江淮汽车产品密集上市的一年，瑞风和和悦都推出了新产品。

在布局传统汽车市场之际，江淮汽车加快了在新能源汽车市场的运营。7月，江淮第四代纯电动家用轿车和悦IEV4全面登陆北京，跻身北京仅有的五大享受政府新能源汽车补贴的纯电动汽车阵列之列。由于和悦IEV4的补贴价格仅为7.48万元，因此受到北京消费者的追捧。据了解，目前已收到约2300份订单。

来自各方的统计数据显示，江淮汽车已经成为私人电动乘用车市场的第一品牌。目前，江淮汽车已经销售了6000辆和悦IEV纯电动轿车。自行车最长里程超过10万公里，累计里程达到8000万公里。江淮汽车乘用车营销公司新能源营销部副部长方良海表示：“尽管新能源汽车的车辆购置税要到9月1日才会降低。然而，在2014年上半年，江淮电动汽车的销量已经达到500辆左右，远高于第二名。预计9月后，随着政策的推动，和悦IEV4电动汽车的销量将大幅增长。“根据新政策，从2014年9月1日至2017年底，三款新能源汽车将免征车辆购置税，购买和悦IEV4将节省近万元税费。

为了进一步开拓北京市场，江淮汽车在北京设立了五个新能源汽车销售和服务网点，每个网点至少配备两个快充桩和三个慢充桩，向北京各地的用户开放。同时，保证按照相关协议为单位或个人安装自用充电设施，以及安全使用指导和培训、24小时不间断救援等服务。同时，为了消除北京消费者对电动汽车的担忧，和悦IEV4承诺提供5年或10万公里的保修。

为了进一步巩固其在电动汽车市场的地位，江淮汽车开发了第五代电动汽车和岳IEV5。“2014年11月，江淮汽车和悦IEV5将上市。”江淮汽车副总经理、江淮乘用车营销公司总经理严刚表示，“新能源汽车潜力巨大，是江淮汽车的重要发展方向。“资本市场对江淮汽车集团的改革反应热烈。作为安徽国企改革的试点，江淮汽车集团启动了全方位改革。在停牌三个月后，江淮汽车旗下的两家上市公司江淮汽车和安凯客车迎来了暴涨昂怀汽车最高涨22%，安凯客车四日涨停。

如果整体上市顺利完成，江汽集团或将成为安徽本轮国资改革的首例。这也是江淮汽车集团董事长安进上任以来打出的最大改革牌。此前，安进曾表示，江淮汽车集团将努力在“十二五”期间引入外部投资者，并完成……

集团整体上市。

调整关系，同时利用业务

根据江淮汽车集团的整体上市计划，将走类似上汽的资本运作之路――乘用车和商用车属于不同的上市公司；然而，这两家上市公司的地位已经发生了变化。江淮汽车和安凯客车从兄弟（均为江淮汽车集团的子公司）变成了父子，前者持有后者的股权。这与上汽集团多年前的整体上市情况完全相同。

整体上市后，江淮汽车从一个儿子变成了一个父亲。江淮汽车表示，江淮公司拟向安徽江淮车辆集团有限公司（以下简称“江汽控股”）、建投投资有限公司（有限公司）和合肥世勤股权投资合伙企业（以下简称为“世勤投资”）的全体股东发行股份，以吸收合并江汽集团，江淮汽车将成为一家存续公司，继承和承接江汽集团的所有资产。换股合并完成后，江汽集团解散并注销，江汽所有股东持有的江汽集团全部股份将相应转换为江淮汽车的新股，江淮汽车因换股合并收购的公司股份将在换股合并中注销。在换股、并购获得批准的前提下，江淮汽车拟通过非公开发行股票向不超过10名特定投资者募集不超过5.96亿元（发行价格不低于9.11元/股）。所得款项将用于补充上市公司的流动性。交易完成后，安徽省国有资产监督管理委员会仍为江淮汽车的实际控制人。

一旦江淮汽车集团实现了江淮汽车的整体上市，安凯客车便成为了江淮汽车之子。安凯客车表示，交易完成前，公司（安凯客车）的控股股东为江汽集团，持股比例为20.73%；交易完成后，公司控股股东（安凯客车）将变更为江淮汽车，持股比例为20.73%。

金手铐鼓励高管姜琦开发新能源。

作为安徽国资改革的试点，江淮汽车集团整体上市想要做的不仅仅是资本运营和融资。“整体上市解决了很多问题，比如对管理层和业务骨干的激励。”知情人士透露：“总体而言，江淮汽车集团160名管理层和商业骨干被戴上了金手铐。”

金手铐并不是直接戴在这160名核心管理人员的手上，而是通过一家名为实勤投资的公司。2013年8月22日，实勤投资成立。其股东为160名员工，其中包括江汽集团及其子公司的关键管理人员和技术骨干，包括江淮汽车董事长安进。公开资料显示，2013年12月9日，在江汽集团新一轮增资后，实勤投资持有江汽集团89361706股，持股比例为4.63%。江淮汽车集团整体上市后，假设配套融资金额为5.96亿元，发行价格为9.11元/股，世勤投资的持股将减持至2927.02万股，持股比例为1.92%。

据悉，这已经是江淮汽车集团的内部激励2.0版本了。江淮汽车集团1.0版的股权激励平台为望众投资。早在2006年左右，江汽集团重组时，主管部门就已原则同意对江汽集团实施股权激励。于是，旺中投资应运而生。2007年11月，相关信息显示，旺中投资投资3.22亿元，持有江汽集团30%的股份。经过多轮资产变动，2013年9月，旺中投资仍持有江启集团391547308.2股股份，持股比例为17.18%。

“旺中的投资资金分为两部分，一部分是核心管理层和业务骨干的奖金；

另一部分是重组的收购补偿。2007年，当江汽集团重组时，薪酬被支付给员工的国有资产所取代。当时，虽然员工的工龄被买断，但这笔钱并没有交给员工，而是投入旺中投资运营，每年分配给员工。知情人士透露：“2013年下半年，在考虑江淮汽车集团的国有资产改革时，奖金不允许以个人名义发放，因此推出了新的激励方案。“也就是说，2013年11月，旺众投资退出了江淮汽车集团的股东名单。江淮汽车集团原员工将按照当年的持股比例获得相应的股权投资回报，届时实现买断工龄和身份转换的补偿资金；部分激励金重组期间获得的nds将用作管理激励，并转让给新注册的合肥石琴投资。2013年12月，实勤投资出现在江淮汽车集团的股东名单中，持有89361706股，占比4.63%。

据悉，公司内外都对金手铐的运营持乐观态度。知情人士透露：“建投、基金和其他股东都提出了‘捆绑核心管理人员’的要求。在他们看来，只有这样才能激励高管。”江淮汽车秘书长冯良森表示，管理层持股可以稳定人才队伍，调动管理层和业务骨干的积极性，充分发挥人力资源优势，为公司做大做强奠定制度基础。

电动汽车成为江淮新的亮点

在引领安徽国企改革的同时，江淮汽车进入了第二个发展时期。2014年是江淮汽车产品密集上市的一年，瑞风和和悦都推出了新产品。

在布局传统汽车市场之际，江淮汽车加快了在新能源汽车市场的运营。7月，江淮第四代纯电动家用轿车和悦IEV4全面登陆北京，跻身北京仅有的五大享受政府新能源汽车补贴的纯电动汽车阵列之列。由于和悦IEV4的补贴价格仅为7.48万元，因此受到北京消费者的追捧。据了解，目前已收到约2300份订单。

来自各方的统计数据显示，江淮汽车已经成为私人电动乘用车市场的第一品牌。目前，江淮汽车已经销售了6000辆和悦IEV纯电动轿车。自行车最长里程超过10万公里，累计里程达到8000万公里。江淮汽车乘用车营销公司新能源营销部副部长方良海表示：“尽管新能源汽车的车辆购置税要到9月1日才会降低。然而，在2014年上半年，江淮电动汽车的销量已经达到500辆左右，远高于第二名。预计9月后，随着政策的推动，和悦IEV4电动汽车的销量将大幅增长。“根据新政策，从2014年9月1日至2017年底，三款新能源汽车将免征车辆购置税，购买和悦IEV4将节省近万元税费。

为了进一步开拓北京市场，江淮汽车在北京设立了五个新能源汽车销售和服务网点，每个网点至少配备两个快充桩和三个慢充桩，向北京各地的用户开放。同时，保证按照相关协议为单位或个人安装自用充电设施，以及安全使用指导和培训、24小时不间断救援等服务。同时，为了消除北京消费者对电动汽车的担忧，和悦IEV4承诺提供5年或10万公里的保修。

为了进一步巩固其在电动汽车市场的地位，江淮汽车开发了第五代电动汽车和岳IEV5。“2014年11月，江淮汽车和悦IEV5将上市。”江淮汽车副总经理、江淮乘用车营销公司总经理严刚表示，“新能源汽车潜力巨大，是江淮汽车的重要发展方向。”

标签：江淮安凯客车北京长安长行

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