国投创新布局电动汽车 重点关注辅助驾驶系统行业

在新能源汽车投资热潮中，低调的国投创新投资管理有限公司（以下简称“国投创新”）取得了显著成绩。

“截至2016年底，我们在电动汽车领域的投资已超过40亿，应该是中国在该领域投资最多的机构之一。”国投创新董事总经理翟军向笔者介绍。

资料显示，国投创新成立于2009年7月，是一家按照市场化要求独立运作的专业私募股权管理机构。国投创新目前管理着超过500亿元的基金，涵盖国有资本、私人资本、社会保障基金和保险基金。它是中国最大的专业私募股权管理机构之一。

其中，国投管理的“先进制造业投资基金”尤为值得关注。该基金是经国务院批准，由国家发展改革委、财政部、工业和信息化部牵头，中央财政资金和社会资本共同出资设立的国家级产业投资基金。

首期基金200亿元，重点关注市场潜力大、相关性强、带动能力强、产业基础好的新能源汽车、工业机器人、高端医疗器械和医药、现代农业机械、高端船舶和海洋工程、轨道交通和新材料等领域的优势企业。

翟隽介绍，在新能源汽车领域，先进制造业投资基金将重点投资锂动力电池及系统、上游关键材料、电机及动力控制系统、汽车智能网联、轻量化材料、，以及具有核心技术和产业化支撑能力的行业骨干龙头企业。

从地区来看，先进制造业投资基金主要聚焦上海、浙江、广东、江苏、深圳、重庆、辽宁、云南等先进制造业集聚区，重点支持区域内重点龙头企业和行业优势企业，整合行业资源。

据笔者统计，在新能源汽车和汽车零部件的产业链中，国投创新已经投资了比亚迪、当代安培科技股份有限公司新能源（以下简称CATL）、天津力申、恩捷新材料、科隆新能源、宁波菲施电气、苏州智华、奇尼迪、雅普公司等十多家公司。

“三位一体”技术重塑汽车工业

作者：您认为汽车行业正处于一个什么样的历史阶段？

翟隽：全球汽车行业正在经历深刻的历史变革。相互交织的“三位一体”技术，即电动动力总成技术、自动驾驶智能技术以及与信息和数据相关的联网技术，将深刻重塑这个汽车行业。

其中，电动化为实现智能化提供了理想的动力平台，降低了零部件的复杂性和控制程度，提高了响应速度；

智能化促进电气化效率的提高，包括优化驾驶状态、规划合理路径和辅助能源管理。通过搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等设备，融合现代通信和网络技术，未来汽车将具备复杂环境感知、智能决策和控制的功能。

作者：与其他行业相比，汽车行业的变化相对较慢。

翟隽：当其他行业，如电信或手机/手机行业发生翻天覆地的变化时，汽车行业仍然只有一点点的变化和融合。在经历了质疑、试错等一系列积累后，未来汽车将从概念到落地，在技术路线、产品形态、商业模式和产业趋势等多个方面进入实质性发展阶段。因此，传统和新兴车企以及科技巨头加速布局未来汽车，行业结构也变得更加复杂多样。

对CATL的增长前景持乐观态度

作者：目前，您的投资案例主要集中在汽车电气化领域。

翟隽：这是因为在汽车的“三化”中，电动化走在了前面。近年来，锂动力电池的技术进步明显加快，实现大规模商业化的预期越来越明确：与工业化初期相比，电池技术在性能、成本和标准方面的未来潜力越来越明显；预计到2020年，动力电池系统成本将降低1/3以上，能量密度将提高50%以上，这将提升新能源汽车的竞争力。

在该领域，我们将重点投资锂动力电池，将其作为新能源汽车发展的核心要素，具有较高的进入壁垒和较大的产业转移空间；在锂电池上游材料领域，优先对动力电池龙头企业的产业配套企业进行资金投资，高度关注新技术公司的风险投资机会和全球优质材料企业的跨境投资/并购机会。

作者：在您投资的电气化案例中，CATL的第二次估值达到了800亿元，这被IDG合伙人林栋梁称为“前所未有”。你对此怎么看？

翟隽：不同的组织对同一家公司会有明显不同的判断。首先，CATL是一个新兴行业，技术要求很高，不同于传统的铅酸电池行业；其次，CATL在动力电池行业的全球领先地位已经确立，其增长前景看好。第三，从2016年的营收来看，800亿的估值是可以接受的。

专注于辅助驾驶系统行业。

作者：您在汽车智能化领域的布局是什么？

翟隽：目前汽车行业正处于“辅助驾驶”和“半自动化”阶段，“条件自动化”有一定的技术储备。预计2020年左右将迎来自动智能驾驶的产业化高潮。自动驾驶顺应了信息化的趋势。移动互联网已经渗透到生活的方方面面。将娱乐和信息引入汽车生活，真正将汽车变成家庭和公司之外的“第三空间”是一种发展趋势，但其发展的前提是自动驾驶将人们从复杂的驾驶活动中解放出来。

我认为，自动驾驶的快速发展主要得益于三个因素：跨境科技公司加快了技术进步的步伐，吸引了消费者和资本的关注；5G通信技术、传感技术的进步和成本的降低使实时汽车耦合和自动驾驶成为可能；

在竞争的压力下，传统车企加快了研发和并购的进程。。

在我看来，ADAS（高级辅助驾驶系统）是智能驾驶的关键着陆点。目前，它正处于引进期，渗透率持续提高。这是我们最近投资的关键部分。

作者：与电动化和智能化相比，网络化还处于早期阶段。你认为网络领域的投资机会如何？

翟隽：汽车联网主要由车载网络、车载移动互联网和车联网组成。通过实现“三网融合”，可以实现车辆与各种环境要素之间的无线通信和信息交换，从而构建未来的智能交通系统。

这就像智能手机对传统手机的颠覆一样。智能汽车的联网将颠覆现有的汽车行业，未来汽车的价值将发生根本性变化。

汽车行业从“端”到“云”的转型已成为必然。从工具到服务的转变的核心是能够连接各种第三方服务，软件、硬件和内容的价值将得到充分展示，从而衍生出许多新的商业模式。

互联网公司希望借此趋势重新定义汽车，将汽车视为移动互联网的智能终端，实现真正的联网和共享。符合未来趋势的车联网建设应建立在互联网公司与传统车企深度合作的基础上，充分发挥其优势，政府应在基础设施建设方面进行合作。在新能源汽车投资热潮中，低调的国投创新投资管理有限公司（以下简称“国投创新”）取得了显著成绩。

“截至2016年底，我们在电动汽车领域的投资已超过40亿，应该是中国在该领域投资最多的机构之一。”国投创新董事总经理翟军向笔者介绍。

资料显示，国投创新成立于2009年7月，是一家按照市场化要求独立运作的专业私募股权管理机构。国投创新目前管理着超过500亿元的基金，涵盖国有资本、私人资本、社会保障基金和保险基金。它是中国最大的专业私募股权管理机构之一。

其中，国投管理的“先进制造业投资基金”尤为值得关注。该基金是经国务院批准，由国家发展改革委、财政部、工业和信息化部牵头，中央财政资金和社会资本共同出资设立的国家级产业投资基金。

首期基金200亿元，重点关注市场潜力大、相关性强、带动能力强、产业基础好的新能源汽车、工业机器人、高端医疗器械和医药、现代农业机械、高端船舶和海洋工程、轨道交通和新材料等领域的优势企业。

翟隽介绍，在新能源汽车领域，先进制造业投资基金将重点投资锂动力电池及系统、上游关键材料、电机及动力控制系统、汽车智能网联、轻量化材料、，以及具有核心技术和产业化支撑能力的行业骨干龙头企业。

从地区来看，先进制造业投资基金主要聚焦上海、浙江、广东、江苏、深圳、重庆、辽宁、云南等先进制造业集聚区，重点支持区域内重点龙头企业和行业优势企业，整合行业资源。

据笔者统计，在新能源汽车和汽车零部件的产业链中，国投创新已经投资了比亚迪、当代安培科技股份有限公司新能源（以下简称CATL）、天津力申、恩捷新材料、科隆新能源、宁波菲施电气、苏州智华、奇尼迪、雅普公司等十多家公司。

“三位一体”技术再……

猿类汽车工业

作者：您认为汽车行业正处于一个什么样的历史阶段？

翟隽：全球汽车行业正在经历深刻的历史变革。相互交织的“三位一体”技术，即电动动力总成技术、自动驾驶智能技术以及与信息和数据相关的联网技术，将深刻重塑这个汽车行业。

其中，电动化为实现智能化提供了理想的动力平台，降低了零部件的复杂性和控制程度，提高了响应速度；智能化促进电气化效率的提高，包括优化驾驶状态、规划合理路径和辅助能源管理。通过搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等设备，融合现代通信和网络技术，未来汽车将具备复杂环境感知、智能决策和控制的功能。

作者：与其他行业相比，汽车行业的变化相对较慢。

翟隽：当其他行业，如电信或手机/手机行业发生翻天覆地的变化时，汽车行业仍然只有一点点的变化和融合。在经历了质疑、试错等一系列积累后，未来汽车将从概念到落地，在技术路线、产品形态、商业模式和产业趋势等多个方面进入实质性发展阶段。因此，传统和新兴车企以及科技巨头加速布局未来汽车，行业结构也变得更加复杂多样。

对CATL的增长前景持乐观态度

作者：目前，您的投资案例主要集中在汽车电气化领域。

翟隽：这是因为在汽车的“三化”中，电动化走在了前面。近年来，锂动力电池的技术进步明显加快，实现大规模商业化的预期越来越明确：与工业化初期相比，电池技术在性能、成本和标准方面的未来潜力越来越明显；预计到2020年，动力电池系统成本将降低1/3以上，能量密度将提高50%以上，这将提升新能源汽车的竞争力。

在该领域，我们将重点投资锂动力电池，将其作为新能源汽车发展的核心要素，具有较高的进入壁垒和较大的产业转移空间；在锂电池上游材料领域，优先对动力电池龙头企业的产业配套企业进行资金投资，高度关注新技术公司的风险投资机会和全球优质材料企业的跨境投资/并购机会。

作者：在您投资的电气化案例中，CATL的第二次估值达到了800亿元，这被IDG合伙人林栋梁称为“前所未有”。你对此怎么看？

翟隽：不同的组织对同一家公司会有明显不同的判断。首先，CATL是一个新兴行业，技术要求很高，不同于传统的铅酸电池行业；

其次，CATL在动力电池行业的全球领先地位已经确立，其增长前景看好。第三，从2016年的营收来看，800亿的估值是可以接受的。

专注于辅助驾驶系统行业。

作者：您在汽车智能化领域的布局是什么？

翟隽：目前汽车行业正处于“辅助驾驶”和“半自动化”阶段，“条件自动化”有一定的技术储备。预计2020年左右将迎来自动智能驾驶的产业化高潮。自动驾驶顺应了信息化的趋势。移动互联网已经渗透到生活的方方面面。将娱乐和信息引入汽车生活，真正将汽车变成家庭和公司之外的“第三空间”是一种发展趋势，但其发展的前提是自动驾驶将人们从复杂的驾驶活动中解放出来。

我认为，自动驾驶的快速发展主要得益于三个因素：跨境科技公司加快了技术进步的步伐，吸引了消费者和资本的关注；5G通信技术、传感技术的进步和成本的降低使实时汽车耦合和自动驾驶成为可能；在竞争的压力下，传统车企加快了研发和并购的进程。。

在我看来，ADAS（高级辅助驾驶系统）是智能驾驶的关键着陆点。目前，它正处于引进期，渗透率持续提高。这是我们最近投资的关键部分。

作者：与电动化和智能化相比，网络化还处于早期阶段。你认为网络领域的投资机会如何？

翟隽：汽车联网主要由车载网络、车载移动互联网和车联网组成。通过实现“三网融合”，可以实现车辆与各种环境要素之间的无线通信和信息交换，从而构建未来的智能交通系统。

这就像智能手机对传统手机的颠覆一样。智能汽车的联网将颠覆现有的汽车行业，未来汽车的价值将发生根本性变化。

汽车行业从“端”到“云”的转型已成为必然。从工具到服务的转变的核心是能够连接各种第三方服务，软件、硬件和内容的价值将得到充分展示，从而衍生出许多新的商业模式。

互联网公司希望借此趋势重新定义汽车，将汽车视为移动互联网的智能终端，实现真正的联网和共享。符合未来趋势的车联网建设应建立在互联网公司与传统车企深度合作的基础上，充分发挥其优势，政府应在基础设施建设方面进行合作。

标签：现代比亚迪

汽车资讯热门资讯