磷酸铁锂的第二春

2020年，两件大事给磷酸亚铁锂带来了它的高光时刻。3月，比亚迪磷酸亚铁锂刀片电池问世。“刀锋出来，谁来竞争？”搭载刀片电池的比亚迪电动车“汉”很快售罄，排队提车用了两个月。10月，搭载当代Amperex科技有限公司磷酸铁锂电池的特斯拉Model3进入工信部目录，并出口欧洲市场。虽然是一个亮点时刻，但对于磷酸亚铁锂来说，这是一次“复出”，是一次第二春的庆祝。磷酸亚铁锂和三元电池一样，是一种新能源动力电池材料方案。三元能量密度更高，可以让车“开得更远”，磷酸亚铁锂更稳定，可以让车“开得更安全”。这就像一个秋日名山的赛车手，一个稳重的老司机。两者各有利弊，互相厮杀。磷酸亚铁锂曾经是电动车动力电池领域的王者，2016年市场份额高达60%。后来逐渐被三元赶超，2019年跌至30%左右。但今年上半年，市场发生了变化，三元电池出货量明显减少，磷酸铁锂电池出货量开始增加。

磷酸铁锂电池为什么有涨有跌，背后的产业逻辑是什么？这次卷土重来能走多远？第一推力:政策指挥棒目前电动车行业的发展受政策影响很大，磷酸铁锂电池也不例外。在政策指挥棒下跳舞，有低谷也有回报。在政策的引导下，磷酸铁锂电池的发展可以分为三个阶段:示范推广站稳脚跟、精准扶持被冷落、补贴退坡回归。从2009年开始，国家拿出真金白银补贴市场，促进行业发展。早期政策偏向商用车。磷酸亚铁锂因为在安全性和循环寿命上的优势，占据了优势，站稳了脚跟。2014-2016年，磷酸亚铁锂的出货量从1.2万吨增长到5.6万多吨。国内电池龙头比亚迪早在2007年就发布了自己的磷酸铁锂电池，同时也宣布进军电动车市场。或许是看好电动车的大势所趋。美国人文科学院院士、喜马拉雅资本陆离向股神巴菲特介绍比亚迪。第二年，沃伦认购了比亚迪10%左右的股份，成为第三大股东。但是政策不可能一直支持所有的电动车，老师总是更关心尖子生。2016年12月，国家采取精准扶持政策，首次将电池系统能量密度纳入考核标准。高能量密度和长续航里程是重点补贴。三元电池，优等生，备受青睐，磷酸铁锂电池则无人问津，2017年增速仅为5.7%。

专注于磷酸亚铁锂的比亚迪在乘用车市场遭遇危机，其辛苦研发的磷酸铁锂电池只能用于电动公交车。2017年，走投无路的比亚迪无奈加入三元电池的热潮，与小巨人当代安培科技有限公司正面交锋。经过10年的政策扶持，电动车行业已经成长起来，家长最终还是会让孩子自己学会走路的。2019年补贴大幅下降，比2018年下降50-70%，计划到2022年底完全退出。没有政府的钱，消费者看着钱包只能量入为出，性价比更高的磷酸铁锂电池回归大众视线。在低端市场继续渗透，在三元电池为主的高端市场，格局也开始松动。繁荣靠政策，衰落也是政策，现在回归还是政策。第二个推力:磷酸铁锂电池的回归不仅仅是……e减少补贴，也是回归市场竞争，以及技术的不断改进。磷酸亚铁锂在中国的发展源于一场专利纠纷。2008年，魁北克自来水公司获得中国磷酸亚铁锂专利。然而，2010年，中国电池工业协会向国家专利局提出了无效宣告请求。经过多次开庭，所有加拿大专利最终被宣布无效。国内企业进入磷酸亚铁锂的专利壁垒已经消失，但国外的发展仍需要专利授权，国内企业更有优势进入这一领域。除了专利红利，国内企业在技术进步方面也很强，可以分为:降低制造成本，提高续航里程。在电池路径的演变中，三元和磷酸亚铁锂一直围绕两个维度展开竞争，一个是成本，一个是性能。谁能便宜好用，谁就有优势。相比三元，磷酸亚铁锂在成本上有两个优势:原料便宜，加工便宜。由于不含钴、镍等贵金属，磷酸亚铁锂中的原料价格较低，波动不到三元。在制造成本上，磷酸亚铁锂也不到三元。2014-2019年，磷酸铁锂电池国内成本下降约60-70%。2020年磷酸铁锂电池组价格甚至比三元低15%左右，可见市场竞争中的成本优势。降成本只能解决“买得起”的问题。想要pk三元，就得解决“跑得远”的问题，这就需要提高续航里程。电池寿命的提高，要求电池具有更高的能量密度，在有限的机箱中容纳更多的电池。从2010年开始，磷酸铁锂电池的能量密度从90Wh/kg翻了一番，达到了190Wh/kg，底盘电池组设计的改进让更多的电池可以放进去。为此，当代安培科技有限公司拿出了CTP技术，比亚迪甚至提供了刀片电池。

CTP(CelltoPack)技术，也称为无模块设计。多个电池直接安装在箱体内，不需要先将多个电池组装成一个模块。简单来说，这类似于直接把茶叶装进盒子里，而不是先把茶叶装进小茶包，再装进盒子里。零件数量大大减少，底盘空间利用率大大提高，制造成本进一步降低。相比之下，比亚迪的磷酸亚铁锂刀片电池在设计上更为彻底，没有模块。一个刀片就是一个大电池，完全不需要模块，所以空间利用率更高，能量密度接近目前三元电池组水平，但价格低15%左右，更安全。核心专利在国内无效，让国内企业很容易进入这个领域。电池成本降低，续航里程增加，让消费者买得起，敢开出去。第三推力:产业生态协同的回归浪潮还有一个重要作用:产业生态协同，包括汽车厂商和基础设施的共同进步。2019年补贴大幅下降后，行业开始从强政策驱动转向市场驱动。此时，汽车制造商降低成本的压力突然增大。要想打开更大的低端市场，降低上游零部件成本是最直接的手段，磷酸铁锂电池的高性价比自然是不错的选择。更大的低端市场打开，规模效应使得制造成本更低。以特斯拉Model3标准续航版为例，磷酸铁锂电池组成本比三元低20%以上，每辆车电池组成本高达8000元。2020年市场上一批爆款车型直接选择了磷酸铁锂电池，比如比亚迪的国货为电动车“汉”和人民代步车“宏miniEV”。电池的曙光要想重现，爆款车必须先行。汽车很便宜，但充电仍然是消费者的一大焦虑。2020年，在春运高峰临近新年之际，广东清远交警亲……nce无奈发布通告:光绪高速清苑段出现多起新能源汽车抛锚导致道路拥堵的情况。从此电动车喜欢提除了电爸之外的第二个新外号:新能源拦路虎。

如何更好的解决充电焦虑，基础设施的不断完善是突破口，增加充电桩数量，缩短充电时间才是消费者想要的。自2015年以来，中国的车桩比下降了一半。目前三辆车共用一个充电桩，大大提高了消费者的自由度。同时，国内快充技术达到国际领先水平，充电5分钟，续航150公里。网友乐了，这真是“洗手抽根烟，顺便上个厕所，又能跑几百公里了。”

消费者买得起，买了之后也好用，这就是真香定律的延续。第四推力:磷酸铁锂电池数千亿新替代市场不仅可用于电动汽车，还有广阔的新兴市场(5G基站、新能源发电)和替代市场(铅酸电池)。随着5G时代的到来和4G基站的升级，5G基站的新建也将迎来一波高潮。同时，5G基站的功耗是4G基站的3倍左右，对应的储能市场更大。目前公开招标的基站用储能电池几乎都是磷酸铁锂电池，未来将继续主导基站用储能市场。不仅是基站储能，还有新能源发电和储能(太阳能发电、风力发电等)的发展。)，家用电池等新兴使用场景，磷酸铁锂电池的成本优势更加突出。同时，安全性更高、成本更低的磷酸铁锂电池将进一步打开铅酸蓄电池市场的千亿替代空间。磷酸铁锂电池的单次使用成本约为铅酸电池的四分之一，三元电池的一半。真香定律真的无处不在。

预测2020-2022年磷酸亚铁锂复合增长率将达到56%。投资展望:上下游投资机会在哪里？磷酸铁锂电池的回归也带来了很多潜在的投资机会。上游锂源主要来自天齐锂业、赣锋锂业和亚华集团。铁源主要来自亨利新能源、湖北万润、贵州安达；磷源主要来自瑞幸化工、四川川宏、湖北兴发，以及江苏前进、杨东鑫粉末、北京赛得利等主要设备商。中游生产商主要有贝特瑞、德国纳米、深圳卓能、贵州安达。下游用户主要包括当代安培科技有限公司、比亚迪、郭萱高科和亿纬锂能。

上游供应商的业绩主要受原材料价格波动的影响，周期性强，业绩波动大。中游厂商，不断扩大产能，短期格局趋于分散，行业竞争令人鼓舞，但头部厂商产销满满，优势明显。长此以往，头部的专注力在不断提升。下游用户，集聚效应不断凸显，龙头R&D能力持续增强，规模成本优势明显，强者恒强，逐渐形成多寡头垄断稳定趋势。总的来说，磷酸铁锂电池在乘用车领域得到了持续的渗透，在新兴替代市场也有了持续的扩张。需求的扩大导致供给能力的不断扩大，引领效应持续加剧。2020年6月，李创始人李想发出灵魂拷问:“为什么一辆续航只有445公里的特斯拉，在销量上打败了对手？”？李香芝的提问揭示了一个产业现状:电动汽车领域的竞争不再只是续航里程、能量密度等硬技术，而只是整车性价比的全面提升，磷酸亚铁锂潜力巨大。产业政策的变化，技术的进步，新的替代市场，接着是磷酸亚铁锂板，左手乘用车，右手新市场，春天才刚刚开始。

标签：比亚迪特斯拉汉北京大众

汽车资讯热门资讯