北汽蓝谷如何上演最后的“疯狂”？

从“火热”到“冰谷”，再到“快速复苏”，中国新能源市场似乎经历了一场过山车般的洗礼。2019年以来，中国新能源市场遭遇补贴衰退、销量下滑、产能攀升等寒流冲击，让此前火热的“产业东风”戛然而止。但在刚刚结束的2020年，新能源市场在疫情背景下逆势反弹，销量和音量都在上升。乘联会数据显示，2020年，我国新能源汽车零售量110.9万辆，同比增长9.8%；批发销售117万辆，同比增长12%，成功跑赢市场。其中，以蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力表现突出，不仅受到资本市场的追捧，终端销量也逐月增长。诚然，与蓬勃发展的市场相比，作为“中国新能源汽车第一股”的BAIC蓝谷(SH:600733)正遭遇业绩大幅下滑、销量减半等诸多困扰。

图片来源:BAIC新能源官网“2020年对于BAIC新能源来说是非常痛苦的一年，但是公司目前正在进行大刀阔斧的改革。”北汽蓝谷董事长刘玉在接受媒体采访时表示。或受不利因素影响，北汽蓝谷一度受到资本市场质疑。1月22日收于10.68元/股后开始一路下跌，之后连续5个交易日跌幅超过20%。2月23日，北汽蓝谷报收8.16元/股，总市值284.38亿元，与创立不到两年、总市值约5000亿港元的恒大相去甚远。“去年销量也不好。主要客户是To B/网约车客户，所以估值自然不好。”证券分析师告诉加斯帕。

图片来源:雪球进入2021年，北汽蓝谷接连向外界传递好消息。一方面，与华为合作的“华为版”机型将于4月发布，11月上市；另一方面，肩负北汽蓝谷复兴重任的新品牌ARCFOX将推出α T和α S两款车型进入市场。消息一出，外界对这家老牌新能源车企重燃一线希望。那么，BAIC蓝谷今年能走出低谷吗？失去“王冠”后，你还是一个强有力的玩家吗？销量下滑超八成，预亏超60亿元。2019年，北汽蓝谷销售纯电动汽车15.06万辆，同比下降4.7%。连续七年位居国内纯电动汽车细分市场第一，并一度击败特斯拉和比亚迪。然而，在刚刚过去的2020年，曾经的“七冠王”终于没能度过“七年之痒”，让北汽蓝谷这辆高速行驶的“列车”，猛踩刹车，几乎停止运行。1月8日，北汽蓝谷发布产销报告显示，2020年，北汽蓝谷产量1.32万辆，同比下降70.17%；累计销量2.59万辆，同比下降82.79%。提前公布的销售数据其实已经影射了其惨淡的业绩。

1月30日，BAIC蓝谷发布公告称，预计2020年归属于上市公司股东的净利润为-60亿至-65亿元。预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-62亿元至-67亿元。一串数字对于BAIC蓝谷乃至北汽集团来说，无疑是一记重拳。对于业绩大幅亏损的原因，北汽蓝谷表示，受疫情等因素影响，公司产销量未达到预期。

图片来源:北汽蓝谷公告当然，北汽蓝谷向外界传递的亏损原因也不无道理。毕竟2020年，车市是在疫情和车市下行的双重夹击下度过的。然而，另一方面，比亚迪、长城汽车等新能源品牌和一批造车新势力都出现了大幅增长，因此BAIC蓝谷的上述解释难以令人信服。事实上，尽管受疫情影响，北汽蓝谷业绩下滑有几个原因:一方面，北汽蓝谷前几年过于依赖政府补贴。根据盖世汽车的统计，BAIC新能源获得的非经常性损益中，政府补助占了大部分。以2015年和2016年为例，北汽新能源分别收到政府补助5796.28万元和1.48亿元，占当期非经常性损益的77.48%和57.59%。北汽蓝谷财报显示，2018年和2019年，北汽蓝谷分别获得高达44.52亿元和41.83亿元的政府补贴，占纯电动乘用车收入的34.34%和17.73%。如今，面对巨额补贴，北汽蓝谷只能在自身“造血”不足的情况下“裸奔”。

图片来源:北汽蓝谷公告另一方面，严重依赖B端市场，错失C端市场。众所周知，2020年疫情来袭，网约车市场遭遇冲击。对于严重依赖这一市场的BAIC新能源来说，它必然会受到牵连，销售低迷是不可避免的。据BAIC新能源副总经理、营销公司总经理李一秀介绍，2018年，BAIC新能源在网约车项目上投入约3万辆新车，约占全年总销量的五分之一。2019年，BAIC新能源在网上汽车市场推出的车型再次扩大。据悉，仅在同年3月2日，北汽新能源祥景橙新能源汽车科技有限公司就交付了1万辆EU5网约车。

图片来源:北汽新能源官网因此，改变经营思路和产品玩法势在必行。或许ARCFOX品牌的推出也是BAIC新能源对品牌和产品进行优化升级的战略举措，也是其新能源汽车的最后一张牌。握一手好牌对于北汽蓝谷来说尤为重要。虽然北汽蓝谷在2020年遭受了沉重的打击，但是在严峻的环境下，产业调整和企业改革无疑是痛苦的、不可避免的，尤其是在新能源市场格局不稳定之前，为时不晚。正如新上任的董事长刘玉对媒体坦言，面对2020年产销数据下滑、业绩亏损、业绩不佳，公司不得不接受债务，承认差距，为过去犯下的错误买单，这是客观事实。那么，BAIC蓝谷有什么牌？首先，北汽蓝谷积极梳理品牌规划，努力完成品牌突破。自2019年10月以来，BAIC蓝谷的母公司北汽集团推出了全新的北京品牌integral……将BAIC新能源的部分产品与BAIC燃油车进行对接，促进自主品牌的持续发展。

图片来源:ARCFOX Extreme Fox 2020年10月底，arc Fox品牌旗下首款量产车型ARCFOX Extreme Fox αT正式上市，首次进入20万元市场，与广汽新能源Aion LX、比亚迪唐EV、威马EX6 Plus形成竞争关系。如上所述，BAIC新能源今年将推出更多产品，ARCFOX将扩展到60家全国销售店，采用直销和分销的模式，年计划12，000辆。

图片来源:ARCFOX极狐其次，北汽蓝谷的“朋友圈”越来越壮大。随着汽车市场的逐渐成熟，企业间的竞争已经从产品力的层面上升到系统力的层面，一家公司的统治力还不如系统强。除了支持北汽集团，BAIC蓝谷近年来一直在积极扩大自己的“朋友圈”。早在2018年，戴姆勒大中华区就收购了BAIC新能源3.93%的股份，成为BAIC新能源的股东之一。BAIC新能源还与戴姆勒联合建立了电池组实验室，为BAIC新能源与戴姆勒的进一步合作提供助力。2019年，BAIC新能源与知名零部件供应商麦格纳相继成立科技合资公司和高端新能源汽车制造基地，目的是为ARCFOX的产品品质提供有力背书。持股49%的麦格纳将主要控制产品的生产和制造，而持股51%的卫兰新能源将负责产品品牌营销、渠道建设和零部件采购。

图片来源:企业查事实上，北汽蓝谷的核心“朋友圈”里有华为和当代安培科技有限公司。“我们是第一批应用华为所有新技术的品牌。”刘玉曾向媒体透露，ARCFOX αT不仅采用华为新一代MH5000 5G芯片T-BOX，未来还将率先进入鸿蒙系统生态圈。

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IMC智能模块标准架构，图片来源:ARCFOX极狐作为纯电动乘用车的制造商，肯定离不开锂离子电池巨头当代安培科技有限公司。事实上，BAIC新能源与当代安培科技已经合作了十年，双方共同攻克了动力电池的关键核心技术。例如，ARCFOX自主研发的L4自动驾驶智能纯电动BE21平台，不仅可以容纳来自当代Amperex科技有限公司的三个电动系统，还可以全面开放底层电子架构。

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图片来源:ARCFOX极狐此外，BAIC新能源在网约车、出租车等出行领域呈现出独特优势。早在2018年，BAIC新能源就与滴滴深度合作，与滴滴的小橙专车服务共同出资成立京橙新能源，开发专用于共享出行的定制化网约车。目前，EU5网约车已经覆盖长沙、北京、广州、杭州等十几个城市。短短几年间，BAIC蓝谷先后将上述数十家产业链巨头纳入“朋友圈”，为其未来的市场竞争奠定了坚实的基础。第三，技术储备和R&D投资逐年增加。如果你想知道一个企业的未来，除了从整体环境来看，你一般可以通过他们在R&D的投资来判断。

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北汽蓝谷麦格纳智能制造基地，图片来源:ARCFOX极狐据北汽蓝谷财报显示，2019年，北汽蓝谷R&D总投资15.4亿元，同比增长36%……R&D总投资占营业收入的6.55%，高于国内汽车行业的平均水平。2020年上半年，北汽蓝谷在R&D上花费2.62亿元，同比增长64.91%。可见，北汽蓝谷在业绩大幅下滑的前提下，研发费用并没有减少。同时，据盖世汽车介绍，北汽蓝谷近两年多次募集资金，主要用于高端整车开发及网络建设、5G智能网联系统升级、换电业务系统开发项目及补充流动资金。其中，2020年8月3日，BAIC蓝谷募集不超过55亿元，主要用于ARCFOX品牌相关项目，拟投入该项目的募集资金总额达到29.86亿元，占募集资金总额的54.3%。近日，企查大数据研究院公布了新能源汽车专利20强企业名单，其中BAIC新能源以4005件位列第三。从发明专利、实用新型专利和外观设计专利三个榜单来看，BAIC新能源在前两个榜单中分别以934件和2931件位列第三，外观设计专利以680件位列第四。从“火热”到“冰谷”，再到“快速复苏”，中国新能源市场似乎经历了一场过山车般的洗礼。2019年以来，中国新能源市场遭遇补贴衰退、销量下滑、产能攀升等寒流冲击，让此前火热的“产业东风”戛然而止。但在刚刚结束的2020年，新能源市场在疫情背景下逆势反弹，销量和音量都在上升。乘联会数据显示，2020年，我国新能源汽车零售量110.9万辆，同比增长9.8%；批发销售117万辆，同比增长12%，成功跑赢市场。其中，以蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力表现突出，不仅受到资本市场的追捧，终端销量也逐月增长。诚然，与蓬勃发展的市场相比，作为“中国新能源汽车第一股”的BAIC蓝谷(SH:600733)正遭遇业绩大幅下滑、销量减半等诸多困扰。

图片来源:BAIC新能源官网“2020年对于BAIC新能源来说是非常痛苦的一年，但是公司目前正在进行大刀阔斧的改革。”北汽蓝谷董事长刘玉在接受媒体采访时表示。或受不利因素影响，北汽蓝谷一度受到资本市场质疑。1月22日收于10.68元/股后开始一路下跌，之后连续5个交易日跌幅超过20%。2月23日，北汽蓝谷报收8.16元/股，总市值284.38亿元，与创立不到两年、总市值约5000亿港元的恒大相去甚远。“去年销量也不好。主要客户是To B/网约车客户，所以估值自然不好。”证券分析师告诉加斯帕。

图片来源:雪球进入2021年，北汽蓝谷接连向外界传递好消息。一方面，与华为合作的“华为版”机型将于4月发布，11月上市；另一方面，肩负北汽蓝谷复兴重任的新品牌ARCFOX将推出α T和α S两款车型进入市场。消息一出，外界对这家老牌新能源车企重燃一线希望。那么，BAIC蓝谷今年能走出低谷吗？失去“王冠”后，你还是一个强有力的玩家吗？销量下滑超八成，预亏超60亿元。2019年，北汽蓝谷销售纯电动汽车15.06万辆，同比下降4.7%。连续七年位居国内纯电动汽车细分市场第一，并一度击败特斯拉和比亚迪。然而，在刚刚过去的2020年，曾经的“七冠王”终于没能度过“七年之痒”，让北汽蓝谷这辆高速行驶的“列车”，猛踩刹车，几乎停止运行。1月8日，北汽蓝谷发布产销报告显示，2020年，北汽蓝谷产量1.32万辆，同比下降70.17%；累计销量2.59万辆，同比下降82.79%。提前公布的销售数据其实已经影射了其惨淡的业绩。

1月30日，BAIC蓝谷发布公告称，预计2020年归属于上市公司股东的净利润为-60亿至-65亿元。预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-62亿元至-67亿元。一串数字对于BAIC蓝谷乃至北汽集团来说，无疑是一记重拳。对于业绩大幅亏损的原因，北汽蓝谷表示，受疫情等因素影响，公司产销量未达到预期。

图片来源:北汽蓝谷公告当然，北汽蓝谷向外界传递的亏损原因也不无道理。毕竟2020年，车市是在疫情和车市下行的双重夹击下度过的。然而，另一方面，比亚迪、长城汽车等新能源品牌和一批造车新势力都出现了大幅增长，因此BAIC蓝谷的上述解释难以令人信服。事实上，尽管受疫情影响，北汽蓝谷业绩下滑有几个原因:一方面，北汽蓝谷前几年过于依赖政府补贴。根据盖世汽车的统计，BAIC新能源获得的非经常性损益中，政府补助占了大部分。以2015年和2016年为例，北汽新能源分别收到政府补助5796.28万元和1.48亿元，占当期非经常性损益的77.48%和57.59%。北汽蓝谷财报显示，2018年和2019年，北汽蓝谷分别获得高达44.52亿元和41.83亿元的政府补贴，占纯电动乘用车收入的34.34%和17.73%。如今，面对巨额补贴，北汽蓝谷只能在自身“造血”不足的情况下“裸奔”。

图片来源:北汽蓝谷公告另一方面，严重依赖B端市场，错失C端市场。众所周知，2020年疫情来袭，网约车市场遭遇冲击。对于严重依赖这一市场的BAIC新能源来说，它必然会受到牵连，销售低迷是不可避免的。据BAIC新能源副总经理、营销公司总经理李一秀介绍，2018年，BAIC新能源在网约车项目上投入约3万辆新车，约占全年总销量的五分之一。2019年，BAIC新能源在网上汽车市场推出的车型再次扩大。据悉，仅在同年3月2日，北汽新能源祥景橙新能源汽车科技有限公司就交付了1万辆EU5网约车。

图片来源:北汽新能源官网因此，改变经营思路和产品玩法势在必行。或许ARCFOX品牌的推出也是BAIC新能源对品牌和产品进行优化升级的战略举措，也是其新能源汽车的最后一张牌。握一手好牌对于北汽蓝谷来说尤为重要。虽然北汽蓝谷在2020年遭受了沉重的打击，但是在严峻的环境下，产业调整和企业改革无疑是痛苦的、不可避免的，尤其是在新能源市场格局不稳定之前，为时不晚。正如新上任的董事长刘玉对媒体坦言，面对2020年产销数据下滑、业绩亏损、业绩不佳，公司不得不接受债务，承认差距，为过去犯下的错误买单，这是客观事实。那么，BAIC蓝谷有什么牌？首先，北汽蓝谷积极梳理品牌规划，努力完成品牌突破。自2019年10月以来，BAIC蓝谷的母公司北汽集团推出了全新的北京品牌integral……将BAIC新能源的部分产品与BAIC燃油车进行对接，促进自主品牌的持续发展。

图片来源:ARCFOX Extreme Fox 2020年10月底，arc Fox品牌旗下首款量产车型ARCFOX Extreme Fox αT正式上市，首次进入20万元市场，与广汽新能源Aion LX、比亚迪唐EV、威马EX6 Plus形成竞争关系。如上所述，BAIC新能源今年将推出更多产品，ARCFOX将扩展到60家全国销售店，采用直销和分销的模式，年计划12，000辆。

图片来源:ARCFOX极狐其次，北汽蓝谷的“朋友圈”越来越壮大。随着汽车市场的逐渐成熟，企业间的竞争已经从产品力的层面上升到系统力的层面，一家公司的统治力还不如系统强。除了支持北汽集团，BAIC蓝谷近年来一直在积极扩大自己的“朋友圈”。早在2018年，戴姆勒大中华区就收购了BAIC新能源3.93%的股份，成为BAIC新能源的股东之一。BAIC新能源还与戴姆勒联合建立了电池组实验室，为BAIC新能源与戴姆勒的进一步合作提供助力。2019年，BAIC新能源与知名零部件供应商麦格纳相继成立科技合资公司和高端新能源汽车制造基地，目的是为ARCFOX的产品品质提供有力背书。持股49%的麦格纳将主要控制产品的生产和制造，而持股51%的卫兰新能源将负责产品品牌营销、渠道建设和零部件采购。

图片来源:企业查事实上，北汽蓝谷的核心“朋友圈”里有华为和当代安培科技有限公司。“我们是第一批应用华为所有新技术的品牌。”刘玉曾向媒体透露，ARCFOX αT不仅采用华为新一代MH5000 5G芯片T-BOX，未来还将率先进入鸿蒙系统生态圈。

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IMC智能模块标准架构，图片来源:ARCFOX极狐作为纯电动乘用车的制造商，肯定离不开锂离子电池巨头当代安培科技有限公司。事实上，BAIC新能源与当代安培科技已经合作了十年，双方共同攻克了动力电池的关键核心技术。例如，ARCFOX自主研发的L4自动驾驶智能纯电动BE21平台，不仅可以容纳来自当代Amperex科技有限公司的三个电动系统，还可以全面开放底层电子架构。

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图片来源:ARCFOX极狐此外，BAIC新能源在网约车、出租车等出行领域呈现出独特优势。早在2018年，BAIC新能源就与滴滴深度合作，与滴滴的小橙专车服务共同出资成立京橙新能源，开发专用于共享出行的定制化网约车。目前，EU5网约车已经覆盖长沙、北京、广州、杭州等十几个城市。短短几年间，BAIC蓝谷先后将上述数十家产业链巨头纳入“朋友圈”，为其未来的市场竞争奠定了坚实的基础。第三，技术储备和R&D投资逐年增加。如果你想知道一个企业的未来，除了从整体环境来看，你一般可以通过他们在R&D的投资来判断。

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北汽蓝谷麦格纳智能制造基地，图片来源:ARCFOX极狐据北汽蓝谷财报显示，2019年，北汽蓝谷R&D总投资15.4亿元，同比增长36%……R&D总投资占营业收入的6.55%，高于国内汽车行业的平均水平。2020年上半年，北汽蓝谷在R&D上花费2.62亿元，同比增长64.91%。可见，北汽蓝谷在业绩大幅下滑的前提下，研发费用并没有减少。同时，据盖世汽车介绍，北汽蓝谷近两年多次募集资金，主要用于高端整车开发及网络建设、5G智能网联系统升级、换电业务系统开发项目及补充流动资金。其中，2020年8月3日，BAIC蓝谷募集不超过55亿元，主要用于ARCFOX品牌相关项目，拟投入该项目的募集资金总额达到29.86亿元，占募集资金总额的54.3%。近日，企查大数据研究院公布了新能源汽车专利20强企业名单，其中BAIC新能源以4005件位列第三。从发明专利、实用新型专利和外观设计专利三个榜单来看，BAIC新能源在前两个榜单中分别以934件和2931件位列第三，外观设计专利以680件位列第四。春节假期过后，除了象征性地发开工红包，很多公司老板还习惯给全体员工写一封信，给员工来一场血战。

昨天，李CEO李想发出了这样一封“内部信”，明确提出了2025年的目标:占据中国新能源20%的市场份额，成为中国第一智能电动车企业。

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总体来说，这封内部信分为两部分。

1.李对2030年行业趋势的预测:

●销量:预计2030年全球新能源汽车销量将达到60%，占新增乘用车销量。据预测，2030年全球新能源乘用车销量在4000万辆左右，中国销量将达到2000万辆。

●技术:智能电动车最终的竞争是数据和芯片的竞争，过充技术将全面普及。

智能汽车将达到摩尔定律般的发展速度。

成千上万的TOPS芯片，数亿像素的摄像头和高分辨率的固态激光雷达将成为自动驾驶的标准。

2030年，消费者不会买一辆没有自动驾驶能力的智能电动汽车。

电动技术:10分钟300-500公里的超快充电技术将全面普及，让充电体验接近加油。

●市场需求层次:消费者需求分为两个层次。

有些人把车拥有到自己和家人的专属空间。对车辆的动力性、娱乐性、智能性等综合体验提出了更高的要求。对于企业来说，一辆车的生命周期产值会大大增加。

还有的人还是用汽车作为交通工具来解决从A点到b点的出行问题，这种需求的竞争会大大降低包括自驾出租车在内的出行成本，自驾公共交通甚至会变成免费服务，企业和政府都可以通过增值服务获得利益。

●行业变革带来的挑战:

竞争的挑战:传统燃油车的竞争是工业和机械的竞争，更像足球中的联赛。

智能电动车的竞争很快就会变成足球世界杯这样残酷的淘汰赛。只有获得全球25%以上的市场份额，才有机会成为全球智能电动车行业的头部企业。

能源挑战:充电的便捷性仍然是电动车普及过程中最大的挑战和屋顶。只有充电站像加油站一样方便，消费者才能用智能电动车替代燃油车。

未来十年，李将选择现有的两条并行路线的发展模式:增程动力和超高压纯电动平台充电。

组织挑战:传统产业组织无法匹配智能电动车的发展需求，智能电动车时代需要智能组织。

传统燃油汽车运行在……相对可控的世界，计划、流动和控制是最有效的管理模式，也产生了强大的工业企业和组织。

智能电动汽车的变化和发展更加迅速，对组织和运行的敏捷性提出了更高的要求。

(遗憾的是，李想抛出了这个问题，却没有进一步讨论和说明如何实现这种转变。)

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2.李2025年市场战略

●2025年目标:预计2025年中国智能电动汽车销量超过800万辆。李的目标是获得20%以上的市场份额，即年销量达到160万辆。

●2025年李产品定位:

目标用户:将汽车作为自动驾驶专属空间的家庭用户。

价格区间:15万~ 50万人民币

产品平台:

第二代增程电动X平台产品

高压纯电动鲸鱼平台产品

高压纯电动鲨鱼(Shark)平台产品

(根据产品名称，邦老师猜测鲸鲨平台应该和名字一样，代表不同大小的电动车产品。)

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根据李发布的数据，李ONE累计交付量已突破4万辆。

2020年，李ONE年累计销量32624辆；在销售网络方面，截至1月31日，李在全国拥有60家零售中心，覆盖47个城市。

李计划于北京时间2月25日20:30召开第四季度业绩电话会议。

回顾2020年，李实现收入19亿人民币，交付6604辆汽车。

Q3营收25.11亿元，Q3交付8660辆。我们可以粗略算一下，理想的ASP(平均售价)在28.8万左右。再加上2020年第四季度李ONE交付14464辆，可以算出第四季度营收在41亿元左右。

以下为李内部信全文。如何看待李想的五年目标？

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李的朋友们，2021新年快乐。

李公司成立五年多来，不断向先进企业学习。通过实战和迭代，他形成了自己的工作法:李工作法(简称LBP)。李2025战略是根据李战略分析方法(LSA)在LBP中完成的。李2025战略今天正式向全体员工发布，这将有助于合作伙伴全面了解企业的未来发展。

(A)认知和愿景，我们在2030年认为什么？

一、2030年行业趋势

1.全球环境

中国计划在2030年左右达到碳排放峰值，这将对新能源汽车产业的发展起到积极的推动作用。美国和欧盟也对未来的碳排放提出了更高的要求，以及禁止销售燃油汽车的时间表。我们判断全球新能源汽车销量增长将超过大部分机构的预测，预测2030年新乘用车销量占比将达到60%，中国占比更高。新能源汽车注定在未来十年超高速增长。

我们看好新能源汽车的销量增长，但同时认为在疫情和全球债务的影响下，全球经济存在不确定性。基于此，我们认为全球乘用车年销量将在6500万-7000万辆之间徘徊，不会有大幅增长。我们预测2030年全球新能源乘用车销量在4000万辆左右，中国销量将达到2000万辆。

2.技术的发展

未来十年，自动驾驶将以摩尔定律的速度发展。2030年，星载计算能力和传感器分辨率都将提升数百倍。成千上万的TOPS芯片，数亿像素的摄像头和高分辨率的固态激光雷达将成为自动驾驶的标准。

只要有足够的数据和足够的R&D投入，智能电动车头部企业都可以实现4级自动驾驶，自动驾驶将成为智能电动车的操作系统，而不是功能配置。到2030年，我们相信4级自动驾驶将成为每一辆智能电动车的标配，用户不会购买一辆没有自动驾驶能力的智能电动车。

在电动技术层面，10分钟300-500公里的超快充技术将全面普及，从而使充电体验接近加油，这将成为电动汽车加速普及的必要条件。更绿色的发电形式、具有储能能力的充电网络和V2G(车辆到电网)将形成一个全新的商业价值链。HPC超级充电站的投资回报率将高于加油站，这将更好地支持电动汽车在商业上的普及。

3.市场的变化

2030年自动驾驶的全面普及将使消费者对汽车的需求两极分化。

有人认为汽车会成为自动驾驶的专属空间，希望拥有自己和家人的专属空间。这个空间有我们喜欢的氛围和设计，充足的电力，超强的计算能力，最好的VR和AR环境。这是一个娱乐、社交、工作和家庭的空间。智能电动车将成为比房子更专属的空间。我们认为，私人智能电动汽车的销量不会减少，每辆车在其整个生命周期内的产值会显著增加。

还有人认为自动驾驶汽车是交通工具。要解决从A点到B点的旅行问题，我们只需要c……考虑效率和成本。这种需求的竞争将大大降低包括自动驾驶出租车在内的出行成本，自动驾驶公共交通甚至将成为免费服务，企业和政府可以通过增值服务获得利益。

李将坚守自己的使命:打造移动家园和幸福家园。为更多家庭打造自动驾驶专属空间，创造快乐，忠于自己的品牌使命。

二。2030年的行业挑战

1、竞争的挑战

传统燃油车的竞争是工业和机械的竞争。近几十年的比赛格局整体相对友好，更像足球中的联赛，而不是杯赛和淘汰赛。即使是市场份额很小的品牌，也可以通过独特的定位和产品特色，抢占细分市场，健康生存发展。

智能电动车的竞争最终结果是数据和芯片的竞争，很快就会变成足球世界杯那样的淘汰赛。每个品牌都将面临小组赛和淘汰赛。参考2020年中国智能手机市场份额，前五大品牌占据96.5%的市场份额。2030年，智能电动车的市场竞争和市场份额将非常相似。只有获得全球25%以上的市场份额，才有机会成为全球智能电动车行业的头部企业。

2.能源的挑战

充电的便捷性仍然是电动汽车普及过程中最大的挑战和屋顶。可安装私人充电桩的停车位总数极其有限，这将阻止更多燃油车车主购买智能电动车。只有充电站像加油站一样方便快捷，才能让所有消费者用智能电动车替代燃油车。

未来十年，李将选择两条并行的路线:1 .以城市纯电、远程发电为用户价值的增程式电动平台(充电宝)；2.十分钟补充400 kW超快充高压纯电动平台(超级充电器)，续航300-500公里。我们所做的一切，都是从用户价值的角度，为免费出行提供能源解决方案，加速电动汽车的普及。

3.组织挑战

传统的产业组织无法匹配智能电动车的发展需求，智能电动车时代需要智能组织。

传统燃油车运行在一个相对可控的世界里，计划、流动、控制是最有效的管理模式，也产生了强大的工业企业和组织。买一辆传统燃油车三年后几乎没有变化，而一辆智能电动车几乎每个月都在增长，这意味着管理方式会完全不同，对人才的需求也会完全不同。

人类是地球上最高级的智慧生物，人类智慧的运行模式有:1。感知；2.决策；3.实施；4.反馈。具体到一个产品、一个组织及其合作伙伴，如何有效利用人类智能的运营模式，构建产品和组织的管理运营体系，是每一个智能电动车企业的必修课。

三。李2030年愿景:打造移动之家，成为全球首家智能电动车企业。

这是一个中国企业前所未有的愿景和目标，但我们有责任在这个大趋势中有所作为。虽然传统汽车产业已经发展了100多年，但是智能电动车的竞争基本上在2030年就能胜出。

希望通过所有合作伙伴的努力，在我们人生最好的十年，行业最好的十年，成就一件真正的大事。让这十年成为我们人生中最值得骄傲的十年，绝不让我们的人生留下太大的遗憾。

(二)市场与战略，2025年我们要做什么？

一、2025年的时间节奏

从2015年到2020年，李将从0到1。和大多数初创企业一样，我们现阶段的资源和资金都比较匮乏，所以生存和具备造血能力是现阶段企业发展的核心目标。交付给李ONE，经历了产品、、供应链、生产、销售、组织能力的完整考验，实现了2020年新能源SUV中国销量第一，具备了最基本的生存和造血能力。

2021-2025年是李从1到10的快速发展阶段。象征性的挑战是，我们要成为中国智能电动车品牌销售的头部企业，拿到头部企业在全球市场竞争的入场券。预计2025年中国智能电动车销量将超过800万辆，获得20%以上的市场份额是成为中国头部企业的必要条件。

这是一个巨大的挑战。我们必须保持充沛的人才和资本储备，瞄准用户产品的价值，把技术研究和产品研发作为企业的核心驱动力，在研发和人才储备上投入最多的资源，不走捷径，不走捷径。

二、2025年的用户定位

从2015年到2020年，我们选择了一个精准的用户群体，并围绕这个用户群体构建价值体系，落实到产品和服务中。春节假期过后，除了象征性地发开工红包，很多公司老板还习惯给全体员工写一封信，给员工来一场血战。

昨天，李CEO李想发出了这样一封“内部信”，明确提出了2025年的目标:占据中国新能源20%的市场份额，成为中国第一智能电动车企业。

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总体来说，这封内部信分为两部分。

1.李对2030年行业趋势的预测:

●销量:预计2030年全球新能源汽车销量将达到60%，占新增乘用车销量。据预测，2030年全球新能源乘用车销量在4000万辆左右，中国销量将达到2000万辆。

●技术:智能电动车最终的竞争是数据和芯片的竞争，过充技术将全面普及。

智能汽车将达到摩尔定律般的发展速度。

成千上万的TOPS芯片，数亿像素的摄像头和高分辨率的固态激光雷达将成为自动驾驶的标准。

2030年，消费者不会买一辆没有自动驾驶能力的智能电动汽车。

电动技术:10分钟300-500公里的超快充电技术将全面普及，让充电体验接近加油。

●市场需求层次:消费者需求分为两个层次。

有些人把车拥有到自己和家人的专属空间。对车辆的动力性、娱乐性、智能性等综合体验提出了更高的要求。对于企业来说，一辆车的生命周期产值会大大增加。

还有的人还是用汽车作为交通工具来解决从A点到b点的出行问题，这种需求的竞争会大大降低包括自驾出租车在内的出行成本，自驾公共交通甚至会变成免费服务，企业和政府都可以通过增值服务获得利益。

●行业变革带来的挑战:

c的挑战……请愿:传统燃油车的竞争是工业和机械的竞争，更像足球中的联赛。

智能电动车的竞争很快就会变成足球世界杯这样残酷的淘汰赛。只有获得全球25%以上的市场份额，才有机会成为全球智能电动车行业的头部企业。

能源挑战:充电的便捷性仍然是电动车普及过程中最大的挑战和屋顶。只有充电站像加油站一样方便，消费者才能用智能电动车替代燃油车。

未来十年，李将选择现有的两条并行路线的发展模式:增程动力和超高压纯电动平台充电。

组织挑战:传统产业组织无法匹配智能电动车的发展需求，智能电动车时代需要智能组织。

传统燃油车运行在一个相对可控的世界里，计划、流动、控制是最有效的管理模式，也产生了强大的工业企业和组织。

智能电动汽车的变化和发展更加迅速，对组织和运行的敏捷性提出了更高的要求。

(遗憾的是，李想抛出了这个问题，却没有进一步讨论和说明如何实现这种转变。)

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2.李2025年市场战略

●2025年目标:预计2025年中国智能电动汽车销量超过800万辆。李的目标是获得20%以上的市场份额，即年销量达到160万辆。

●2025年李产品定位:

目标用户:将汽车作为自动驾驶专属空间的家庭用户。

价格区间:15万~ 50万人民币

产品平台:

第二代增程电动X平台产品

高压纯电动鲸鱼平台产品

高压纯电动鲨鱼(Shark)平台产品

(根据产品名称，邦老师猜测鲸鲨平台应该和名字一样，代表不同大小的电动车产品。)

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根据李发布的数据，李ONE累计交付量已突破4万辆。

2020年，李ONE年累计销量32624辆；在销售网络方面，截至1月31日，李在全国拥有60家零售中心，覆盖47个城市。

李计划于北京时间2月25日20:30召开第四季度业绩电话会议。

回顾2020年，李实现收入19亿人民币，交付6604辆汽车。

Q3营收25.11亿元，Q3交付8660辆。我们可以粗略算一下，理想的ASP(平均售价)在28.8万左右。再加上2020年第四季度李ONE交付14464辆，可以算出第四季度营收在41亿元左右。

以下为李内部信全文。如何看待李想的五年目标？

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李的朋友们，2021新年快乐。

李公司成立五年多来，不断向先进企业学习。通过实战和迭代，他形成了自己的工作法:李工作法(简称LBP)。李2025战略是根据李战略分析方法(LSA)在LBP中完成的。李2025战略今天正式向全体员工发布，这将有助于合作伙伴全面了解企业的未来发展。

(A)认知和愿景，我们在2030年认为什么？

一、2030年行业趋势

1.全球环境

中国计划在2030年左右达到碳排放峰值，这将对新能源汽车产业的发展起到积极的推动作用。美国和欧盟也对未来的碳排放提出了更高的要求，以及禁止销售燃油汽车的时间表。我们判断全球新能源汽车销量增长将超过大部分机构的预测，预测2030年新乘用车销量占比将达到60%，中国占比更高。新能源汽车注定在未来十年超高速增长。

我们看好新能源汽车的销量增长，但同时认为在疫情和全球债务的影响下，全球经济存在不确定性。基于此，我们认为全球乘用车年销量将在6500万-7000万辆之间徘徊，不会有大幅增长。我们预测2030年全球新能源乘用车销量在4000万辆左右，中国销量将达到2000万辆。

2.技术的发展

未来十年，自动驾驶将以摩尔定律的速度发展。2030年，星载计算能力和传感器分辨率都将提升数百倍。成千上万的TOPS芯片，数亿像素的摄像头和高分辨率的固态激光雷达将成为自动驾驶的标准。

只要有足够的数据和足够的R&D投入，智能电动车头部企业都可以实现4级自动驾驶，自动驾驶将成为智能电动车的操作系统，而不是功能配置。到2030年，我们相信4级自动驾驶将成为每一辆智能电动车的标配，用户不会购买一辆没有自动驾驶能力的智能电动车。

在电动技术层面，10分钟300-500公里的超快充技术将全面普及，从而使充电体验接近加油，这将成为加速电动汽车普及的必要条件。更绿色的发电形式、具有储能能力的充电网络和V2G(车辆到电网)将形成一个全新的商业价值链。HPC超级充电站的投资回报率将高于加油站，这将更好地支持电动汽车在商业上的普及。

3.市场的变化

2030年自动驾驶的全面普及将使消费者对汽车的需求两极分化。

有人认为汽车会成为自动驾驶的专属空间，希望拥有自己和家人的专属空间。这个空间有我们喜欢的氛围和设计，充足的电力，超强的计算能力，最好的VR和AR环境。这是一个娱乐、社交、工作和家庭的空间。智能电动车将成为比房子更专属的空间。我们认为，私人智能电动汽车的销量不会减少，每辆车在其整个生命周期内的产值会显著增加。

还有人认为自动驾驶汽车是交通工具。要解决从A点到B点的旅行问题，我们只需要c……考虑效率和成本。这种需求的竞争将大大降低包括自动驾驶出租车在内的出行成本，自动驾驶公共交通甚至将成为免费服务，企业和政府可以通过增值服务获得利益。

李将坚守自己的使命:打造移动家园和幸福家园。为更多家庭打造自动驾驶专属空间，创造快乐，忠于自己的品牌使命。

二。2030年的行业挑战

1、竞争的挑战

传统燃油车的竞争是工业和机械的竞争。近几十年的比赛格局整体相对友好，更像足球中的联赛，而不是杯赛和淘汰赛。即使是市场份额很小的品牌，也可以通过独特的定位和产品特色，抢占细分市场，健康生存发展。

智能电动车的竞争最终结果是数据和芯片的竞争，很快就会变成足球世界杯那样的淘汰赛。每个品牌都将面临小组赛和淘汰赛。参考2020年中国智能手机市场份额，前五大品牌占据96.5%的市场份额。2030年，智能电动车的市场竞争和市场份额将非常相似。只有获得全球25%以上的市场份额，才有机会成为全球智能电动车行业的头部企业。

2.能源的挑战

充电的便捷性仍然是电动汽车普及过程中最大的挑战和屋顶。可安装私人充电桩的停车位总数极其有限，这将阻止更多燃油车车主购买智能电动车。只有充电站像加油站一样方便快捷，才能让所有消费者用智能电动车替代燃油车。

未来十年，李将选择两条并行的路线:1 .以城市纯电、远程发电为用户价值的增程式电动平台(充电宝)；2.十分钟补充400 kW超快充高压纯电动平台(超级充电器)，续航300-500公里。我们所做的一切，都是从用户价值的角度，为免费出行提供能源解决方案，加速电动汽车的普及。

3.组织挑战

传统的产业组织无法匹配智能电动车的发展需求，智能电动车时代需要智能组织。

传统燃油车运行在一个相对可控的世界里，计划、流动、控制是最有效的管理模式，也产生了强大的工业企业和组织。买一辆传统燃油车三年后几乎没有变化，而一辆智能电动车几乎每个月都在增长，这意味着管理方式会完全不同，对人才的需求也会完全不同。

人类是地球上最高级的智慧生物，人类智慧的运行模式有:1。感知；2.决策；3.实施；4.反馈。具体到一个产品、一个组织及其合作伙伴，如何有效利用人类智能的运营模式，构建产品和组织的管理运营体系，是每一个智能电动车企业的必修课。

三。李2030年愿景:打造移动之家，成为全球首家智能电动车企业。

这是一个中国企业前所未有的愿景和目标，但我们有责任在这个大趋势中有所作为。虽然传统汽车产业已经发展了100多年，但是智能电动车的竞争基本上在2030年就能胜出。

希望通过所有合作伙伴的努力，在我们人生最好的十年，行业最好的十年，成就一件真正的大事。让这十年成为我们人生中最值得骄傲的十年，绝不让我们的人生留下太大的遗憾。

(二)市场与战略，2025年我们要做什么？

一、2025年的时间节奏

从2015年到2020年，李将从0到1。和大多数初创企业一样，我们现阶段的资源和资金都比较匮乏，所以生存和具备造血能力是现阶段企业发展的核心目标。交付给李ONE，经历了产品、、供应链、生产、销售、组织能力的完整考验，实现了2020年新能源SUV中国销量第一，具备了最基本的生存和造血能力。

2021-2025年是李从1到10的快速发展阶段。象征性的挑战是，我们要成为中国智能电动车品牌销售的头部企业，拿到头部企业在全球市场竞争的入场券。预计2025年中国智能电动车销量将超过800万辆，获得20%以上的市场份额是成为中国头部企业的必要条件。

这是一个巨大的挑战。我们必须保持充沛的人才和资本储备，瞄准用户产品的价值，把技术研究和产品研发作为企业的核心驱动力，在研发和人才储备上投入最多的资源，不走捷径，不走捷径。

二、2025年的用户定位

从2015年到2020年，我们选择了一个精准的用户群体，并围绕这个用户群体构建价值体系，落实到产品和服务中。

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