新造车三强暗战IPO 冲完港股冲科创板？

来源:小鹏官方作者|苏鹏编辑|距离李欢欢在美股大获全胜不到一年，新打造的三剑客可能又要在港股扎堆了。6月29日晚间，有消息称，Xpeng Motors IPO国际配售已获全额认购。综合多家券商数据，Xpeng Motors暂录得48.2亿元认购，若以公开发售方式募集7.65亿元，超额认购约5.3倍。

来源:小鹏募股书小鹏加快港股IPO步伐，处于新车第一梯队的蔚来、理想也有意回归国内资本市场。今年3月，有媒体报道称，蔚来汽车已与瑞士瑞信银行、摩根士丹利接触，拟在港股发行股票，未来计划登陆a股市场。李与高盛、瑞银合作，计划回归香港股市。李彦宏CEO李想曾表示，李彦宏不介意任何形式的融资，包括二级市场、银行贷款和债券发行。“回归三子”再次寻求IPO的原因，除了吸引资金之外，还有哪些？为什么二次上市首选香港？港股有足够多的热钱，港股无疑是魏小丽眼中的一盏明灯。去年以来，港股迎来IPO热潮。2020年第一季度，香港在全球IPO市场排名第五，到2020年底，已经跃居全球第二，仅次于纳斯达克。根据安永最新统计，2021年上半年，预计共有45家公司首次在香港上市，融资额创下2108亿港元的历史新高，较去年同期大幅增长127%。

数据来源:pexels普华永道预测，2021年将有170家公司赴港上市，全年融资总额在4200亿至4600亿港元之间。香港IPO融资总额有望再创新高，重夺全球IPO融资总额冠军。热钱涌向港股，自然引起了造新车三兄弟的关注。另一方面，“韦小立”在美股市场接连遇冷，也成为其倾向回港上市的一个原因。广发证券分析师对未来汽车日报(ID: auto-time)表示，“最近美国不断出台打击中概股的措施，比如限制购买中概股，限制其会计审核的主体和程序等。，并最终限制美国投资者投资中国股票。蔚来、理想和小鹏股票的不确定性风险增加了。”上述分析师认为，今年新能源汽车股市遇冷，叠加美国对中概股的限制，“魏小利”的股价已经过去，很难有新的突破。“目前港股对科创企业的投资热情很高，金融司法体系可以直接对接西方。港股和美股可以随意兑换外汇进行操作，从而分担中概股在美股的不确定性风险。”相比a股和科创板的上市流程，港股的IPO流程相对简单。因此，香港成为了韦小立第二次上市的首选。此外，由于科创板开放时条件相对宽松，提前在科创板上市的企业股价存在大量泡沫，所以今年科创板审核趋严，所有排队IPO的企业都在修改招股说明书。分析人士表示，科技创新板的造车新势力在科技属性上一直存在分歧，因此魏小利短时间内很难登陆科技创新板。

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来源:pexels下一站科技创新板？资本市场有了新的突破，最直接的好处当然是你可以快速获得新的基金。从官方财报来看，虽然蔚来、小鹏、理想越来越好，现金流也比较充裕，但仍然没有摆脱亏损的泥潭。根据三家公司披露的财报，2018年至2020年，蔚来净亏损分别为96.39亿元、114.13亿元和53.04亿元，三年合计净亏损达263.56亿元；理想净亏损分别为15.32亿元、24.38亿元和1.52亿元，累计亏损41.22亿元；小鹏净亏损分别为13.99亿元、36.92亿元和27.32亿元，累计亏损达78.23亿元。

来源:蔚来官方与此同时，为了寻求更好的发展，烧钱的模式还在继续。根据蔚来的计划，其在R&D的投资预计将在2021年翻一番，达到约50亿元。李的联合创始人兼首席财务官李铁也表示，未来三年费用预计将达到每年60亿元。其中，预计一半以上的费用将用于自动驾驶相关的研发。根据Xpeng Motors的招股说明书，小鹏预计将在港股筹集总计约150亿港元(约合人民币124亿元)的资金。其中，Xpeng Motors将投资约45%(约67.5亿港元)的收益，以丰富产品组合和开发新技术。按照蔚来的理想R&D投资规模，这笔钱只能满足小鹏一年左右的R&D需求。

来源:蔚来官方急于二次上市除了吸引资金，还有一个原因是抢先二线造车新势力收割资本市场。目前，威马、哪吒、零跑等造车新势力第二梯队成员均有意登陆科技创新板。分析人士认为，造车新势力即将迎来新一波IPO热潮，蔚来、理想和小鹏的抢先IPO将有利于后续股价上涨。“股票投机热。如果被第二梯队抢先，蔚来、理想、小鹏的股价提升空间都会打折扣。”如果二线造车新势力上市后出现“雷雨”，蔚来、理想、小鹏再次上市的难度会更大。回归港股后，韦小立的下一站依然无法避开a股或科技创新板。分析人士认为，“港股、a股和科创板非此即彼。港股允许企业分拆到a股，在科创板上市。很多在港股上市的药企选择转战科创板，实现“A+H”的资本布局，便于进一步融资。”思朋汽车总裁顾也表示，寻求科技创新板上市在思朋汽车的考虑范围之内。对于国内投资者来说，购买a股和科创板的股票比购买美股和港股更容易。“蔚来、理想和小鹏拥有很高的用户忠诚度。如果大量用户持股，股价会相对稳定，不容易出现大起大落。”汽车行业分析师钟石分析说。未来汽车日报

来源:小鹏官方作者|苏鹏编辑|距离李欢欢在美股大获全胜不到一年，新打造的三剑客可能又要在港股扎堆了。6月29日晚间，有消息称，Xpeng Motors IPO国际配售已获全额认购。综合多家券商数据，Xpeng Motors暂录得48.2亿元认购，若以公开发售方式募集7.65亿元，超额认购约5.3倍。

来源:小鹏募股书小鹏加快港股IPO步伐，处于新车第一梯队的蔚来、理想也有意回归国内资本市场。今年3月，有媒体报道称，蔚来汽车已与瑞士瑞信银行、摩根士丹利接触，拟在港股发行股票，未来计划登陆a股市场。李与高盛、瑞银合作，计划回归香港股市。李彦宏CEO李想曾表示，李彦宏不介意任何形式的融资，包括二级市场、银行贷款和债券发行。“回归三子”再次寻求IPO的原因，除了吸引资金之外，还有哪些？为什么二次上市首选香港？在……有足够的热钱ng港股，而港股无疑是魏小丽眼中的一盏明灯。去年以来，港股迎来IPO热潮。2020年第一季度，香港在全球IPO市场排名第五，到2020年底，已经跃居全球第二，仅次于纳斯达克。根据安永最新统计，2021年上半年，预计共有45家公司首次在香港上市，融资额创下2108亿港元的历史新高，较去年同期大幅增长127%。

数据来源:pexels普华永道预测，2021年将有170家公司赴港上市，全年融资总额在4200亿至4600亿港元之间。香港IPO融资总额有望再创新高，重夺全球IPO融资总额冠军。热钱涌向港股，自然引起了造新车三兄弟的关注。另一方面，“韦小立”在美股市场接连遇冷，也成为其倾向回港上市的一个原因。广发证券分析师对未来汽车日报(ID: auto-time)表示，“最近美国不断出台打击中概股的措施，比如限制购买中概股，限制其会计审核的主体和程序等。，并最终限制美国投资者投资中国股票。蔚来、理想和小鹏股票的不确定性风险增加了。”上述分析师认为，今年新能源汽车股市遇冷，叠加美国对中概股的限制，“魏小利”的股价已经过去，很难有新的突破。“目前港股对科创企业的投资热情很高，金融司法体系可以直接对接西方。港股和美股可以随意兑换外汇进行操作，从而分担中概股在美股的不确定性风险。”相比a股和科创板的上市流程，港股的IPO流程相对简单。因此，香港成为了韦小立第二次上市的首选。此外，由于科创板开放时条件相对宽松，提前在科创板上市的企业股价存在大量泡沫，所以今年科创板审核趋严，所有排队IPO的企业都在修改招股说明书。分析人士表示，科技创新板中的造车新势力在科技属性上一直存在分歧，因此韦小立短时间内很难登陆科技创新板。

来源:pexels下一站科技创新板？资本市场有了新的突破，最直接的好处当然是你可以快速获得新的基金。从官方财报来看，虽然蔚来、小鹏、理想越来越好，现金流也比较充裕，但仍然没有摆脱亏损的泥潭。根据三家公司披露的财报，2018年至2020年，蔚来净亏损分别为96.39亿元、114.13亿元和53.04亿元，三年合计净亏损达263.56亿元；理想净亏损分别为15.32亿元、24.38亿元和1.52亿元，累计亏损41.22亿元；小鹏净亏损分别为13.99亿元、36.92亿元和27.32亿元，累计亏损达78.23亿元。

来源:蔚来官方与此同时，为了寻求更好的发展，烧钱的模式还在继续。根据蔚来的计划，其在R&D的投资预计将在2021年翻一番，达到约50亿元。李的联合创始人兼首席财务官李铁也表示，未来三年费用预计将达到每年60亿元。其中，预计一半以上的费用将用于自动驾驶相关的研发。根据Xpeng Motors的招股说明书，小鹏预计将在港股筹集总计约150亿港元(约合人民币124亿元)的资金。其中，Xpeng Motors将投资约45%(约67.5亿港元)的收益，以丰富产品组合和开发新技术。按照蔚来的理想R&D投资规模，这笔钱只能满足小鹏一年左右的R&D需求。

来源:蔚来官方急于二次上市除了吸引资金，还有一个原因是抢先二线造车新势力收割资本市场。目前，威马、哪吒、零跑等造车新势力第二梯队成员均有意登陆科技创新板。分析人士认为，造车新势力即将迎来新一波IPO热潮，蔚来、理想和小鹏的抢先IPO将有利于后续股价上涨。“股票投机热。如果被第二梯队抢先，蔚来、理想、小鹏的股价提升空间都会打折扣。”如果二线造车新势力上市后出现“雷雨”，蔚来、理想、小鹏再次上市的难度会更大。回归港股后，韦小立的下一站依然无法避开a股或科技创新板。分析人士认为，“港股、a股和科创板非此即彼。港股允许企业分拆到a股，在科创板上市。很多在港股上市的药企选择转战科创板，实现“A+H”的资本布局，便于进一步融资。”思朋汽车总裁顾也表示，寻求科技创新板上市在思朋汽车的考虑范围之内。对于国内投资者来说，购买a股和科创板的股票比购买美股和港股更容易。“蔚来、理想和小鹏拥有很高的用户忠诚度。如果大量用户持股，股价会相对稳定，不容易出现大起大落。”汽车行业分析师钟石分析说。未来汽车日报

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