实探丨新能源车，火了！这款国产车卖爆，代替传统车拐点已至？

作者：孙亚华、赵丽云、叶玲珍

最近，新能源汽车市场逐渐复苏，几家领先的新能源汽车公司的销量增长迅速。比亚迪上调了第三季度的业绩预测。为此，证券时报·E公司记者对深圳、郑州和合肥的新能源汽车市场进行了调查，发现消费者对电动汽车的热情正在逐渐提高。但部分车企销售分化严重，政策驱动的增长仍是主要原因。

在新能源汽车产业链中，上游和中游的表现也存在显著差异。在电池上游材料方面，市场人士和业内人士对锂盐价格持续上涨持积极态度。事实上，六氟磷酸锂已经打破了三年来的低价僵局，并开始大幅上涨。然而，与上游原材料供应商的积极态度不同，作为“三明治层”，中游供应商的经历喜忧参半。许多制造商选择做出决策，有些则选择在压力下转型。

分析人士表示，由于三电技术不够成熟，电池回收机制不够完善，二手车残值率不高，新能源汽车的发展仍存在瓶颈；与此同时，该行业整体仍处于低竞争水平，一些地区存在严重的保护主义，导致各自形成。建立一个健康的产业链生态系统需要时间。

三地探索新能源汽车市场振兴，但隐忧仍存

记者来到比亚迪位于深圳龙岗区的4S店。他们一进入展厅，就看到许多消费者围着一辆汽车转。一进去，我发现这是比亚迪今年推出的汉系列。该销售人员告诉证券时报·e公司记者，“这辆车已经卖光了，我们没想到它会卖得这么好。”在刚刚过去的9月份，比亚迪汉交付了5612辆车，与上月相比大幅增长40.3%；

截至9月底，汉系车累计批量交付量已突破万辆大关，达到10817辆。因此，比亚迪最近修改了前三季度的业绩预测，净利润从77.86%-90.56%增长到115.97%-128.67%。

随后，记者来到了位于深圳福田区的特斯拉展厅，即使在工作日，前来试驾、看车的消费者依然人头攒动。记者在展厅随机询问消费者，大多数消费者表示，由于特斯拉Model 3最近降价，他们正在考虑购买。“它们也是20万元以上的汽车，特斯拉的品牌肯定比其他电动汽车更‘响亮’，科技感更强。”

记者再次来到国产造车新势力蔚来、理想、小鹏的体验中心。与特斯拉和比亚迪相比，这三个展厅的消费者相对较少，但销售人员都告诉记者，自9月份以来，观看和购买汽车的人数明显增加。

多位分析人士认为，作为沿海一线限油牌照城市，在需求压力下，在深圳购买电动汽车是不得已而为之。不过，随着记者北上，在走访位于中部地区的河南郑州后，发现这里也有越来越多的消费者关注新能源汽车。

新推出的EC6车型现在需要等待两个多月才能在明年1月提车，ES6车型也需要等待一个多月才在12月提车。虽然是工作日中午，但在位于郑州市花园路的NIO新能源汽车展厅，前来看车的消费者仍然络绎不绝。销售人员表示，NIO品牌的汽车目前只有有限的数量，需要定制生产。第四季度已经是新能源汽车的销售旺季，最近一段时间看车和购车的客户数量确实大幅增加，导致订购时间更长。

在不远处的特斯拉展厅里，打折后的Model 3无疑是最受消费者欢迎的车型。销售人员表示，目前购买Model 3汽车也需要预订，等待时间为两到四周。

与特斯拉、蔚来等中高端车型相比，北汽新能源汽车的许多车型售价在3万元至10万元之间，价格更实惠，成为许多消费者尝试新能源的第一站。在郑州销售北汽的孔女士说，许多客户购买北汽的新能源汽车作为叫车服务。因此，她的4S店的新能源汽车销量一直不错，最近一段时间，很明显，在该店咨询的消费者中，想要购买新能源汽车的人越来越多。

然而，记者抵达安徽合肥后发现，尽管新能源汽车市场已经出现明显复苏，但隐忧依然存在。

位于合肥市政府区华润万象城的“NIO空间”，尽管展览空间较小，布局也没有太多酷炫元素，但并不妨碍许多“崇拜者”前来参观咨询。

记者在现场看到几位客户围在ES8车型的高端定位周围，希望能近距离看一看。我以前从未想过要买一辆新能源汽车，但在过去的几个月里，我注意到合肥街头行驶的NIO汽车越来越多。在网上了解后，他们的表现和技术似乎也相对成熟。在这个价格区间驾驶新能源汽车不会丢脸。“李先生是来给家人买第二辆车的，他告诉记者，他们的第一辆车是路虎，现在他们的目标是NIO。

我们可以感觉到品牌知名度正在逐渐提高。现在来我们汽车经销店的大多数客户都提前做了功课……

不需要过多的介绍。交易率相对较高。”店里的销售人员笑着说：“现在下单，大约需要8周才能发货。到今年年底，合肥将新增20座替代电站，我们的销售只会更好

刚刚完成100亿元a轮融资并获得合肥国资10亿元领投的威马汽车，也感受到了行业的复苏。虽然我们的店今年6月才开业，但我们清楚地感觉到，在过去的两个月里，我们的店和在线咨询的客户越来越多，“位于合肥市蜀山区名车广场的威马汽车店的一名销售人员告诉记者，我们的客户目标通常都很明确。到店后，如果我们对试驾感到满意，通常可以达成交易。目前，我们单店的月销量在10辆左右。“记者在店内的宣传资料中看到，威马正以“千城千店”为目标，加快布局线下渠道。

数据显示，威马汽车第三季度销量达到6200辆，同比增长79.3%；

9月份，2107辆汽车的月销量同比增长38.8%。

与NIO和威马的乐观情绪相比，吉利在合肥的新能源汽车销售目前似乎遇到了瓶颈。

就在两天前，滴滴平台在合肥的网约车运营证书被吊销，许多原本有意向购车的客户现在选择了观望， “位于合肥市包河区的安徽世元4S店销售人员无奈地告诉记者。据他介绍，目前该店销售的吉利新能源汽车约有60%-70%是叫车服务，只有30%-40%是家用。作为最大的叫车平台，滴滴被吊销运营许可证将直接影响销售。不过，我们相信这种情况应该是暂时的。目前，我们正在为客户进行情绪疏导，建议他们先在其他叫车平台（如草草出行）申请运营证书。我们希望能稳步度过这一阶段，”上述人士表示。

上游材料价格上涨

从上游材料价格的走势也可以看出新能源汽车终端需求的提振。

半个月前，我们还不那么乐观，但从目前的情况来看，无论是市场人士还是业内人士，都对锂盐价格的持续上涨趋势非常确定。“10月13日，国内六氟磷酸锂行业龙头多福多（002407，股吧）相关负责人在与证券时报·e公司记者沟通时表示。

六氟磷酸锂是目前使用最广泛的锂盐电解质，也是锂离子电池电解质生产的主要成分，约占电解质总成本的35%至40%。历史上，六氟磷酸锂的价格曾一度达到40万元/吨的高点。但2016年后，随着行业产能的加速扩张，下游新能源汽车市场需求下降，市场供应逐渐呈现供过于求的趋势，价格大幅下降。2020年6月左右，中国六氟磷酸锂的价格已降至7万元/吨以下。

但自今年8月底以来，六氟磷酸锂打破了三年来的低价僵局，开始大幅上涨。

此前，业内曾预计，到今年年底，六氟磷酸锂的价格将上涨10%-20%，这将是一个好消息。然而，在现实中，到目前为止涨幅已经达到50%，市场的每吨报价率很可能在9万元至10万元之间。甚至有分析人士认为，短期内达到12万元/吨的价格并非不可能。“上述多氟人士表示，汽车制造商的需求增长正在向上传导到电池、电解质、锂盐等。近期下游需求向好的趋势非常明显，六氟磷酸锂市场长期徘徊在底部，市场也在向上移动。近期，市场供应紧张，厂家整体产能不高。供大于求的情况凸显，一些大型企业已达到满负荷生产。该公司最近成功剥离了非主要资产，未来将把战略重点放在氟化工材料领域。

作为正极材料的基础锂盐，由于下游需求的支持，碳酸锂市场最近价格出现了强劲的上涨趋势。

9月，国内碳酸锂报价出现一定程度的上涨，节后价格保持稳定。目前报价在41000元/吨左右，谈判在40000元/吨上下。卓创分析师韩敏华对证券时报·e记者表示，今年国庆节前，厂商已经积累了一定的订单，因此节后谈判一般，但市场对未来持积极态度。一方面，中国汽车协会发布的9月新能源汽车产销数据汽车移动协会最近表现出改善，预计今年10月至12月该行业的同比数据将进一步加强。另一方面，领先的碳酸锂企业目前在今年后几个月有大量订单在手，工厂有提价的意图。尽管不排除囤积货物的贸易商……

在早期阶段将以较低的价格发货，价格没有总体下降空间。

据了解，电池级碳酸锂多用于高端三元材料和低镍三元材料的生产。磷酸铁锂和锰酸锂电池使用工业级碳酸锂，或经常用作工业级和电池之间的商品来源。2017年底，我国碳酸锂价格曾一度达到16万元/吨的高点，但此后随着下游新能源行业景气度的降温，锂材料价格也呈现出持续下跌的趋势。尽管最近碳酸锂的价格略有反弹，但仍处于底部。

“目前的碳酸锂价格仍很难回到2017年的高点。虽然目前可以感受到下游的需求，但价格无法上调。”韩敏华表示，虽然供应商希望涨价，但今年的环境，下游仍有发言权，市场仍处于供大于求的局面。交易员还表示，今年碳酸锂市场将以销量为主，整体出货量甚至略高于去年，但价格相对疲软。

一些电池材料的价格上涨也反映了电池制造商销售状况的改善。

目前，国内市场上几款热门车型对应的电池制造商肯定供不应求，月出货量相对较大。多氟多的下游对应奇瑞。随着奇瑞新车型销量的增长，电池销量肯定会比上半年大幅增长。“多氟多电池销售总监告诉证券时报·e公司记者，由于今年疫情的影响，第一季度和第二季度的生产和销售基本停滞。市场在8月份才开始有大量的需求解释，到9月份，可以明显感觉到需求有显着增长ted根据目前的出货量，该公司第四季度的电池销售额将比第三季度增长50%。

他认为，终端汽车逐渐被消费者接受是电池销量增长的根本原因。

在电动汽车的新势力中，蔚来、威马、小鹏等都是在过去几年打下基础后出现的。近年来，特斯拉在全球范围内蓬勃发展，他们的汽车也逐渐被市场所接受。消费者正在逐渐关注这些能够与特斯拉竞争的车型。这些新的动力品牌也非常有竞争力，最终市场确实相当不错，”他说。

中游转型之路

与上游原材料供应商的积极态度不同，作为新能源汽车产业链的“夹心层”，中游供应商的经验良莠不齐。

从八月份开始，我们的批量生产已经开始攀升。“安徽一家专注于BMS业务的供应商在过去两个月似乎看到了行业复苏的迹象。然而，我个人认为，最近两个月更多是受到报复性消费的推动，以及一些汽车制造商在年底的抢购等因素。目前的销量增长并不代表行业的全面改善总体环境，目前尚不清楚这种恢复能持续多久。目前，由于国外疫情的影响，我们的供应链成本增加，交货时间不如往年

即使对未来趋势持谨慎态度，上述个人对工业发展仍持积极态度。毕竟，这是汽车行业产业转型的百年机遇，暂时的低迷无法阻挡趋势的前进。新能源汽车完成对传统燃油汽车的替代只是时间问题。与五年前相比，大众汽车对新能源汽车的接受程度不再相同。今年，我们可以看到，价格在30万至40万元之间的大型纯电动汽车卖得很好，这是一个非常积极的信号。在行业洗牌的低迷时期，优质企业能够很好地生存下来。

”

基于上述判断，该公司已开始在技术和项目方面储备资源：“今年我们的业务有很多项目储备，我们相信未来会有好的业绩

与上述企业的循序渐进的发展逻辑不同……

s、 证券时报·e公司记者在走访中发现，一些BMS供应商在竞争压力下选择了“穷则改”，依靠现有技术平台向其他相关领域转型。

总的来说，我对新能源汽车行业感到非常失望， “安徽一位专注BMS系统业务的业内人士告诉证券时报·e公司记者，支持新能源汽车的回款太慢，从半年到一年不等，有时可能会出现车辆冲抵的情况，这对资金流不足的中小企业来说是致命的。更重要的是，我们这个行业研发支出，目前新能源汽车BMS系统不规范。遇到流行的模式是可以的，但现实是，通常没有经过大量开发的系统。在大规模生产的情况下，早期的研发可能会付诸东流。上述人士透露，他的许多同行已经在当前的行业生态系统中消失了。我们的首要考虑是生存。自今年年初以来，我们开始向电动两轮和三轮汽车电池领域扩张，这也属于新能源产业链。然而，收款速度快，标准化程度高。目前发展势头很好

从密封件业务开始，有限公司（000887，原料棒）一直非常坚定地进入新能源汽车产业链。我们很早就布局了高端密封领域，目前我们支持新能源汽车的产品有更严格的技术要求和更高的单车价值。公司相关负责人对证券时报·e公司记者表示，“在汽车行业智能化、装配化、模块化、轻量化的背景下，我们已将智能底盘系统作为未来发展的核心业务方向。”

据悉，中鼎集团已进入沃尔沃、蔚来、上汽、广汽等新能源汽车的供应链体系。

值得一提的是，随着新能源汽车智能化、网联化的发展趋势，更多的“外地人”看到了机会，正在尝试进入市场。

华东地区一家软件公司近年来一直在探索软件技术与新能源汽车产业的融合，取得了一定的成果，也面临着诸多挑战。汽车的软件定义已经逐渐成为共识。这个行业有很多机会，但也有很多参与的企业。他们能否从中分一杯羹将考验他们的能力。“公司相关负责人向证券时报·e公司承认，尽管公司正在逐步进入智能汽车领域，但传统汽车制造商对软件的理解仍然不足。汽车市场的激烈竞争使他们非常关注成本。汽车制造业的新势力大多来自智能汽车领域rnet背景，具有良好的软件自我开发基础。此外，汽车行业对我们来说也是一个新的行业，这要求我们对汽车行业有更好的了解，在技术上更具前瞻性，了解用户需求，并有更多的成本。“软件定义汽车”的实施路径仍然充满挑战

新能源汽车迭代的拐点已经到了吗？

10月13日，乘用车联合会公布了9月份全国乘用车市场情况。9月，新能源乘用车批发销量超过12.5万辆，同比增长99.6%，环比增长24.1%。其中，插电式混合动力汽车销量2.2万辆，环比增长55%；纯电动汽车批发销量达到10.2万辆，同比增长105%；

批发普通混合动力乘用车3.37万辆，与去年9月相比增长了17%。

根据中国汽车工业协会的数据，9月份电动汽车的强劲增长趋势在高端和低端都很明显，A00级销量达到3.25万元，在纯电动汽车中的份额增加到32%。9月，新能源汽车市场多元化发展，上汽通用五菱24386辆，比亚迪19048辆，特斯拉中国11329辆，跻身新能源公司前三。蔚来、小鹏、威马、合众、零跑等新动力汽车公司表现出色。广汽新能源等行业也出现高增长，各大集团新能源业绩分化加剧。

多多负责人对证券时报·e公司记者表示，目前欧洲市场的需求比较旺盛，政府补贴和支持政策较多。在政府的积极引导下，该行业的热情也被点燃了。

2019年之前，中国的新能源汽车销量一直领先于欧洲，在全球新能源市场的份额一直保持在50%左右。然而，2020年，在经历了第二季度新冠肺炎疫情的低迷之后，欧洲新能源汽车的销售在第三季度迅速反弹。7月至8月，欧洲新能源汽车占全球份额的44%，略高于中国41%的份额。

这一波行业爱好者已经观察了至少三到五年，许多人可能有长达十年的黄金增长期。经过长时间的酝酿，新能源汽车取代传统汽车的节点已经到来。“多氟多负责人表示，在国外市场，由于政策驱动的因素，价格在3万欧元以下的汽车卖得很好，推动了海外新能源汽车销量的大幅增长，过去三个月的增长率达到了100%-200%。在疫情下，海外消费者迫切需要一辆这样的车来改变他们的出行方式25000欧元对海外消费者来说相对较低，政府还可以提供每辆车7000至8000欧元的补贴，价格较低，对市场影响较大。今年，欧洲新能源汽车的市场份额一直高于中国，随着政策的实施，这种增长肯定是可持续的。

国内市场方面，2020年以来，中国乘用车市场走势呈V型反转趋势，自2月触底以来迅速反转，呈现持续向好的复苏态势。近日，国务院通过了《新能源汽车产业发展规划》，该规划对新能源汽车的发展具有重要意义，已形成有利局面。多多的负责人非常乐观，并预测此后每个月的销售情况都会逐渐好转。尽管受疫情影响，今年上半年新能源汽车的产销量极低，但根据目前的市场增长情况，全年的销售情况可能与去年持平

中国汽车工业协会的官员还表示，随着2万个牌照的增加和北京新型电动汽车性能的普遍提高，插电式混合动力汽车的成本效益不断提高。预计第四季度国内新能源汽车市场将进入全面增长期。

根据计划，到2025年，中国新能源汽车的销量将占到25%。基于此，预计2025年汽车销量将达到600万至700万辆，而目前汽车销量仅为100多万辆，这是一个非常大的增量空间。”独立汽车分析师张翔为证券时报·e公司记者计算。

然而，通过不断增加的销售数据，张翔也勾勒出了目前真正的“市场意图”：普通人购买新能源汽车的门槛实际上仍然很高，而真正的新能源汽车购买重点是高端品牌或车型，主要消费群体是中产阶级。

在张翔看来，新能源汽车的发展仍存在瓶颈：“电池续航里程、使用寿命等技术问题不够成熟，电池回收机制不完善，新能源二手车残值率不高……

这些都是该行业急需解决的问题。与此同时，新能源汽车仍处于低竞争水平，行业集中度不高，政府地方保护主义严重，导致各自为战。"

说到底，扎实提高产品质量、降低成本是新能源汽车的唯一出路。如果我们的新能源汽车的稳定性能够达到10万辆以上的燃油车水平，我相信市场一定会买单，”安徽一位新能源汽车资深从业者告诉记者。

该人士还透露了行业研究项目的现状：类似的项目重复申请，虽然企业可以获得项目补贴，但研究结果实际上是相似的，导致了一定程度的重复劳动和资源浪费。

在他看来，新能源汽车行业的创新研究不应是一个孤立的概念，而应与周边相关行业形成良性循环，例如在两轮车领域扩大锂电池的使用，降低电池成本；储能领域可以构建能源互联网，降低用电成本，提高用电便利性。这些行业的发展可以推动新能源汽车朝着更好的方向发展。

为什么巴菲特对比亚迪感兴趣？

自下半年以来，由于比亚迪汉的强劲销售，比亚迪的股票大幅上涨，并上调了第三季度的业绩预测。截至新闻稿，比亚迪的报价为每股130.5元，而香港股市比亚迪股票的报价为134.5香港元。自今年下半年以来，股价已经上涨了两倍多。

12年前，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Company）以2008年底比亚迪股价低点8港元每股约1美元的价格，向比亚迪的香港股票（HK:01211）投资2.3亿美元，占比亚迪股份的10%。在接下来的一年里，比亚迪的股价持续上涨，在2009年10月超过了每股85港元。然而，股价随后下跌，于2011年9月跌至约12港元的低点。在此期间，巴菲特持有股票，但没有出售。比亚迪的股票在随后的9年中逐渐波动和反弹，并在今年下半年迅速攀升。截至目前，巴菲特对比亚迪的投资已经产生了超过16倍的利润。

比亚迪在巴菲特的投资名单上是一个独特的例外。作为一家新能源汽车公司，其背后的概念是技术和汽车。但众所周知，巴菲特对这两个概念都不感兴趣。我在股东大会上多次表示，“科技股回报的波动性太高”，“四个轮子不是好生意”。

那么，巴菲特为什么会爱上比亚迪呢？记者总结了巴菲特过去十年关于比亚迪和中国市场的公开声明，发现他对中国市场和电池作为能源的发展前景比对比亚迪更感兴趣。

从2008年左右到2012年，巴菲特多次对中国市场表示非常乐观，并经常提到，如果不是中国的外交政策要求，他会收购中国的保险公司和其他公司。

那一年，伯克希尔哈撒韦公司的一位股东在股东大会上问巴菲特为什么要投资比亚迪。巴菲特把这个问题推给了副董事长查理·芒格，他说：“芒格是比亚迪投资案的专家。

查理·芒格在比亚迪的投资案中发挥了至关重要的作用。在接受美国消费者新闻与商业频道采访时，巴菲特回忆道，“投资比亚迪不是我的决定，也不是我的投资团队的决定，但有一天查理·芒格打电话给我说，‘我们必须投资比亚迪。’

芒格对《财富》杂志这样描述王传福：“这家伙简直是爱迪生和韦尔奇的混血儿；

他能像爱迪生那样解决技术问题，同时也能像韦尔奇那样解决企业管理问题

在回答股东关于比亚迪的问题时，芒格表示，“电池将是未来必不可少的资源，比亚迪在生产电池的同时，也将生产几乎所有的汽车。”在回答石油资源时，芒克还表示，“石油是一种有限的资源，未来不可避免地会被耗尽。因此，我们看好电动汽车的未来发展，这就是我们看好比亚迪的原因

根据记者与比亚迪相关人员的沟通，巴菲特和芒格定期与比亚迪在北美的高管沟通，但他们并不干涉比亚迪的运营。今年4月，巴菲特发布了一张他戴着比亚迪生产的口罩的照片。他穿着一件浅色T恤，上面写着“我想长寿一百年，到目前为止还不错！”他还在照片下面写道，“现在，我的比亚迪口罩正在帮助我实现目标！谢谢

来源：E公司微信公众号

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